Temporada de resultados
El 78% de las empresas del S&P500 que han informado han batido las estimaciones de beneficios por acción, frente al 76% de media; el crecimiento de los beneficios por acción de estas empresas es del +12% interanual, sorprendiendo positivamente en un 8%.
El 56% de las empresas que han presentado información han superado las estimaciones de beneficios de la calle en >1SD (significativamente por encima de la media histórica del 48%). Sólo el 10% de las empresas han incumplido las estimaciones en más de 1 SD (menos que la media histórica del 13%).
En cuanto a los ingresos, sin embargo, sólo el 48% de las empresas superan las estimaciones de ventas, muy por debajo de la media reciente del 57%.
El crecimiento global de los ingresos es del +4% interanual, sorprendiendo positivamente en un 1%. A nivel sectorial, Energía y Materiales registran un crecimiento negativo.
8 de los 11 sectores están registrando un crecimiento saludable de los beneficios, mientras que los sectores de materias primas e inmobiliario se mantienen planos o bajan en términos interanuales.
Fondos monetarios y salidas bancarias
Después de las salidas masivas (las mayores desde Lehman) de la semana pasada, los fondos del mercado monetario volvieron a registrar entradas la semana pasada (+24,9 mil millones)…
Los depósitos bancarios totales, desestacionalizados, se desplomaron la semana pasada en 83.700 millones de dólares (las mayores salidas de capital desde el SVB) hasta el nivel más bajo desde junio…
El balance de la Reserva Federal siguió contrayéndose, cayendo 25.000 millones de dólares la semana pasada hasta su nivel más bajo desde mayo de 2021…
QT continúa con $18 mil millones en ventas de valores la semana pasada, hasta su nivel más bajo desde junio de 2021…
Yyyy una semana más, el servicio de financiación bancaria de emergencia, haciendo de parcaídas para los bancos regionales….
….. Que no levantan cabeza:
El Banco de Japón, puede poner fin al limite de los rendimientos
El medio japones Nikkei informa que mañana en la reunión de decisión de tipos de interés, el Banco de Japón está dispuesto a considerar un ajuste adicional a su marco de control de la curva de rendimiento (YCC).
El Banco de Japón (BOJ) puede enmendar su política de Control de la Curva de Rendimientos (YCC) de diversas maneras:
- Aumentar el límite superior duro (operación de tasa fija) del 1.00% al 1.25%.
- Aumentar el límite superior duro (operación de tasa fija) del 1.00% al 1.50%.
- Eliminar el límite suave de +/- 50 puntos básicos.
- Modificar el método operativo mediante el cual se defiende el límite duro del 1.00%.
- Eliminación completa de la YCC.
Este hecho, podría permitir que los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 10 años aumenten por encima del 1%.
¿Qué esperar de la semana?
En China
🌶️🌶️🌶️ PMI Manufacturero (martes): Se espera un dato de 50.4, superior al 50.2 del mes pasado
🌶️🌶️ PMI Caixin manufacturero miércoles): Se espera un dato ligeramente superior al 50.6 registrado el mes pasado
En Japón
🌶️🌶️ Decisión de tipos (martes): Se espera que no haya cambios, pero cualqueir mínimo comentario puede ser muy importante.
En eurozona
🌶️🌶️🌶️PIB alemán QoQ 3T (lunes): Se espera un dato inferior a 0%, respecto al 0% registrado en el segundo trimeste
🌶️🌶️🌶️ Inflación alemana (lunes): Se espera un dato de 4%, respecto al 4.5% registrado el mes pasado.
🌶️🌶️🌶️ PIB QoQ 3T (martes): Se espera un débil dato plano del 0%, inferior al 0.1% del trimestre pasado.
En Reino Unido
🌶️🌶️🌶️ Decisión de tipos BoE (jueves): Se espera que los tipos se mantengan en el 5.25%, los comentarios sobre futuras decisiones, serán relevantes.
En Estados Unidos
🌶️🌶️🌶️ISM Manufacturero (miércoles): Se espera un dato de 49.5, superior al 49 de mes anterior.
🌶️🌶️ Ofertas de empleo JOLTs (miércoles): Se espera un dato de 9.2M, inferior al soprendente dato de 9.61M registrado el mes anterior
🌶️🌶️🌶️ Decisión de tipos de la Fed (miércoles): Se espera una pausa en las subidas de tipos, pero los comentarios sobre futuras subidas serán relevantes.
🌶️🌶️🌶️ ISM Servicios (viernes): Se espera un dato de 53.7, muy en linea del último dato de 53.6
🌶️🌶️🌶️ Nóminas no agrícolas (viernes): Se espera un débil dato de 190K, una considerable caída desde la sorpresa de 336K del mes pasado.
🌶️🌶️🌶️ Tasa de desempleo (viernes): Se espera que se mantenga en el 3.8%
Earnings
