Noticias más importantes del día
- Después de un informe de empleos mixtos la semana pasada, los inversores ahora se están centrando en los datos del Índice de Precios al Consumidor del martes para decidir si se suman a las apuestas alcistas del Tesoro. Los operadores de swaps ven una reducción de la tasa de interés a partir de junio como un bloqueo virtual, con recortes de casi cuatro cuartos de punto esperados para el próximo año. Las cifras indicarán si la inflación está bajando de manera lo suficientemente constante como para permitir que la Reserva Federal comience a flexibilizar la política tan pronto como los comerciantes esperan actualmente.
- La empresa de redes sociales Reddit y sus inversores están tratando de recaudar hasta 748 millones de dólares en lo que sería una de las mayores ofertas públicas iniciales en lo que va de año, según personas familiarizadas con el asunto. La compañía de tecnología y algunos de sus accionistas actuales planean una venta de 22 millones de acciones por entre 31 y 34 dólares cada una, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas porque la información aún no era pública. La compañía estaba buscando una valoración de hasta 6.500 millones de dólares en la lista, ha informado Bloomberg News.
- Los inversores se están apresurando a volver a una operación que terminó desastrosamente hace seis años, acortando la volatilidad en una apuesta de que los mercados de valores se calman. En 2018, el comercio implosionó cuando la volatilidad se disparó, lo que resultó en la llamada venta de “volmageddon”. La nueva forma toma en gran medida la forma de ETF que venden opciones sobre acciones o índices con el fin de obtener rendimientos de jugo. Los activos de dichos productos casi se han cuadruplicado en dos años hasta un récord de 64 mil millones de dólares, según muestran los datos recopilados por los ETF de Global X.
- Los Países Bajos están cerrando un acuerdo para vender la red eléctrica de Tennet Holding en Alemania al gobierno de Berlín después de meses de prolongadas negociaciones, según personas familiarizadas con el asunto. Los detalles de la transacción podrían anunciarse en los próximos días, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas, ya que las conversaciones son privadas. El acuerdo podría valorarse en alrededor de 22 000 millones de euros (24 mil millones de dólares), que comprende unos 14 000 millones de euros en deuda y 8 000 millones de euros en capital.
Así cerró la semana
El SPX podría haber cerrado 17 de las últimas 19 semanas al alza. Algo no visto desde la década de 1960:
ZeroHedge
Sin embargo, el SPX cerró la semana ligeramente abajo, en un nivel de sobreventa no visto desde inicios de 2020 y con una vela de indecisión bastante clara:
Todo porovocado por la liquidación del viernes en las últimas horas. Especialmente en las grandes tecnológicas. Fijense su semana:
eroHedge
La semana solo fue salvada “con creces” por los servicios públicos. Con la tecnología mostrando debilidades.
El NDX, muy lastrado por la semana de la tecnología, cerró con una correción semanal mayor:
Mientras que el Russell 2000 fue el único gran índice que cerró la semana en positivo. Los débiles datos económicos de la semana, fueron diferenciales. Logró su mayor cierre semanal desde abril de 2022:
Renta fija
Los rendimientos americanos cerraron una semana a la baja, debido a los débiles datos económicos conocidos durante la semana:
ZeroHedge
El rendimiento a 10 años se sitúo en su nivel más bajo en seis semanas, en 4.07%:
Sin embargo el rendimiento a 2 años aun se encuentra cercano al 4.5%:
Con la curva de tipos más invertida durante la semana. Los datos eun no muestran esa confianza necesaria (el martes con el dato de IPC se podrá salir de dudas)
Divisas y materias primas
El dólar, encadenó todas las sesiones de la semana bajistas, fue su peor semana en tres meses.
ZeroHedge
Esto benefició al oro, que ha subido durante 8 días consecutivos, la racha ganadora más larga desde julio de 2020… Alcanzó un nuevo máximo histórico:
Sin embargo, los flujos de ETF no acompañan este movimiento del oro:
ZeroHedge
La verdadera fuerza impulsora detrás del aumento del precio del oro parecen ser los bancos centrales extranjeros, que han sido importantes compradores del metal.
Este cambio hacia el oro por parte de los bancos centrales se considera un paso estratégico para alejarse de la tenencia de dólares estadounidenses, lo que indica una tendencia más amplia de desdolarización entre las instituciones financieras globales.
No pienso que haya una correlación entre flujos de entrada en Bitcoin y salidas de oro, pero es curioso ver la evolución contraria de ambos flujos.
ZeroHedge
Cuidado porque si este interes en los eTF se gira a positivo para el oro, los ETF tendrían que obtener casi 40 mm de onzas de oro. Dado que la Reserva Federal todavía está dispuesta a recortar las tasas de interés a medida que avanza el año 2024, las perspectivas a más largo plazo son quizás un tema más interesante, con la curva a plazo tendiendo hacia los $2,500/oz…
El petróleo cerró la semana a la baja, aunque sigue rondando la media de 200 sesiones:
Mientras tanto, Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos en la semana
Con una nueva semana de flujos de entrada récord y eso que los datos solo llegan hasta las dos primeras horas bursátiles del viernes, quizás haya que sumar otros 6 mil millones:
Eventos más importantes
En Japón
🌶️🌶️ PIB 4T, lectura final (lunes): Se espera un dato de crecimiento intermensual del 0.3%, respecto al decrecimiento del -0.8% del 3T.
En Eurozona
🌶️🌶️🌶️ Previsión de inflación alemana (martes): Se espera un dato de crecimiento interanual del 2.5%, inferior al 2.9% registrado el mes anterior.
🌶️ Producción industrial (miércoles): Se espera que salga un dato intermensual negativo de -1%.
En Reino Unido
🌶️ Tasa de desempleo (martes): Se esoera un dato como el del mes anterior de 3.8%, aunque algunos analistas estiman que puede sorprender al alza hasta 3.9%.
🌶️🌶️ PIB (miércoles): Se espera un dato de 0.2%, superior al -0.1% del mes anterior. El dato interanual se espera que quede en el 0%.
En Estados Unidos
🌶️🌶️🌶️ Inflación (martes): Se espera un dato subyacente de 3.7%-3.8% interanual, resepcto al 3.9% del mes anterior. El dato intermensual se espera que sea de 0.3% respecto al sorpresivo 0.43% del mes anterior. El dato general se espera que quede en un 3.1% interanual.
🌶️🌶️ IPP (jueves): Se espera un dato de crecimiento intermensual del 0.3%, se espera que el dato subyacente muestre un crecimiento de 0.2%, respecto a la sorpresa alcista de 0.5% del mes anterior.
🌶️ Estimaciones de la Universidad Michigan (viernes): Se espera que los datos de sentimiento sorprendan a la baja.
