Análisis a fondo de la apertura. Subida de tipos del BOJ, comentarios de Ueda y De Guindos. Evento de NVDA
Las acciones de APAC se negociaron de manera dispar mientras los mercados asimilaban el primero de los anuncios de los bancos centrales de esta semana.
El Banco de Japón (BoJ) elevó su tasa de interés clave a corto plazo a alrededor del 0% al 0.1% desde -0.1% durante su reunión de marzo, en línea con las expectativas del mercado y deteniendo sus ocho años de tasas de interés negativas. La decisión del martes también marcó el primer aumento de tasas de interés desde 2007, ya que la inflación había superado el objetivo del 2% del banco central durante más de un año, mientras que las mayores empresas del país habían acordado aumentar los salarios en un 5.28%, el mayor aumento salarial en más de 3 décadas.
Dos de los nueve miembros de la junta del BoJ, Toyoaki Nakamura y Asahi Noguchi, discreparon. El banco central también terminó el control de la curva de rendimiento para los bonos del gobierno a 10 años y descontinuó las compras de ETF y fondos de inversión inmobiliaria de Japón (J-REITS).
Además, reducirá gradualmente su ritmo de compra de bonos corporativos antes de detenerlo por completo en aproximadamente un año. Sin embargo, el banco agregó en un comunicado que en caso de un aumento rápido en las tasas a largo plazo, tomaría medidas ágiles, como aumentar la cantidad de compras de JGB.
Comentarios de Ueda:
- No pensar en un nombre para el nuevo marco de políticas, ya que es un entorno “normal”
- Fijaremos tipos de interés a corto plazo como cualquier otro banco central.
- Los niveles de tipos de interés los determinarán los mercados
- Las condiciones acomodaticias siguen vigentes y apuntalarán firmemente la economía y los precios
- Considerará opciones para flexibilizar la política si es necesario, incluidas las utilizadas en el pasado.
- Todavía hay una distancia hacia el precio objetivo del 2% cuando se analizan las expectativas de inflación.
Sobre futuros movimientos:
- Consideraremos reducir las compras de JGB en algún momento en el futuro.
- La probabilidad de alcanzar el precio objetivo del 2% está aumentando, pero aún no está 100% garantizada
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Estamos en una fase en la que podemos proceder lentamente con posibles subidas de tipos
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Si la tendencia al alza salarial se amplía, será una consideración para futuras decisiones políticas
ForexLive: El comentario del titular es al menos algo pero, en el mejor de los casos, sigue siendo muy vago. Al menos sabemos que dependerán más de los datos en el futuro. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, es posible que se esté acabando el tiempo para que el BOJ acelere una política monetaria más estricta durante un período más largo.
ForexLive: El último informe de inflación de Tokio sugiere que tal vez las presiones sobre los precios estén empezando a moderarse y eso nubla las perspectivas para el BOJ, especialmente si la inflación puede bajar de cara al próximo año, como lo que estamos viendo ahora en otros países.
ForexLive: Al menos eso es algo con lo que el yen podría funcionar. Pero cuando se hace un balance de todo lo demás hasta el momento, no parece que estén demasiado ansiosos por endurecer la política rápidamente.
El RBA mantuvo las tasas sin cambios mientras realizaba ajustes dovish en su orientación sobre las tasas.
El JPY y el AUD se rezagaron respecto a sus pares después de las decisiones sobre las tasas, con el USD/JPY retrocediendo a un nivel de 150.
Los futuros de acciones europeas indican una apertura ligeramente más baja, con el futuro del Euro Stoxx 50 cayendo un 0.3% después de que el mercado al contado cerrara con una caída del 0.1% el lunes.
De Guindos, del BCE, dice estar listo para discutir un recorte de tipos en junio
- Todavía no hemos discutido nada sobre futuros movimientos de tasas.
- Necesitamos recopilar más información.
- Dependemos de los datos
- La evolución de los salarios es clave
- En junio tendremos nuestras nuevas proyecciones y estaremos listos para discutir esto.
Datos macro hoy, destacan los Costos Laborales de la Zona Euro, el Índice de Confianza del Instituto ZEW de Alemania, el IPC de Canadá, Comentarios del Gobernador del BoJ Ueda y de Guindos del BCE, Suministro del Reino Unido y Estados Unidos.
