En Wall Street…
Resumen de sesión
Renta variable
Las acciones descansaron hoy después del gran movimiento del viernes: el Dow Jones y las empresas de pequeña capitalización tuvieron un rendimiento inferior, el S&P 500 cayó y el Nasdaq destacó, impulsado por los “Magníficos” que cerraron en positivo y superaron al resto por segundo día consecutivo.
En los últimos minutos del día, otra ola de presión vendedora arrastró al Nasdaq a la zona roja.
El SPX de momento mantiene los 6.400 puntos, el soporte más importante, ahora:
Renta fija
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron hoy, y el tramo corto tuvo un desempeño inferior (2 años +4 puntos básicos, 30 años +2 puntos básicos), borrando gran parte de la caída de los rendimientos del viernes.
ZeroHedge
Divisas y materias primas
El dólar subió hoy, revirtiendo en gran medida la caída del viernes impulsada por la postura moderada de Powell.
Curiosamente, el oro logró mantener las ganancias del viernes a pesar del aumento del dólar.
Se han producido movimientos bruscos en el mundo de las criptomonedas en los últimos 4 días.
La decisión de Powell impulsó el precio de BTC y ETH, pero una gran rotación de ballenas de BTC lo hizo bajar, borrando las ganancias del viernes, mientras que ETH superó el rendimiento. Otra ola de presión vendedora afectó a las criptomonedas al cierre del mercado de valores estadounidense.
Los precios del petróleo extendieron las ganancias del viernes, superando su media móvil simple (DMA) de 50 días y subiendo por cuarto día consecutivo.
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
Lo más destacado
- Furniture stocks (RH, WSM, W): El presidente de EE. UU., Trump, anunció una “investigación arancelaria mayor sobre muebles que ingresan a EE. UU.”.
- Intel (INTC): El gobierno de EE. UU. confirmó que tomará una participación del 10% en la compañía.
- Verint Systems (VRNT): Confirma que será adquirida por Thoma Bravo en un acuerdo de 2.000 millones de USD.
- PDD (PDD): Beneficio por encima de lo esperado, pero los ingresos quedaron cortos. No cree que los niveles de beneficio del trimestre actual sean sostenibles y espera que persistan fluctuaciones en la rentabilidad en los próximos trimestres.
- Keurig Dr Pepper (KDP): Cerca de un acuerdo de 18.000 millones de USD para adquirir JDE Peet’s por 31,85 EUR/acción; cerró el viernes en 26,54.
- Spirit Aviation Holdings (FLYY): Explora opciones después de que su reciente reestructuración no lograra garantizar estabilidad a largo plazo.
- BeOne Medicines (ONC): Firmó un acuerdo para vender sus derechos de regalías sobre las ventas mundiales, excepto China, de IMDELLTRA de AMGN por hasta 950 millones de USD a Royalty Pharma (RPRX).
- AbbVie (ABBV): Adquirirá Bretisilocin de Gilgamesh Pharmaceuticals por 1.200 millones de USD, una nueva terapia en investigación para el trastorno depresivo mayor, ampliando su línea de productos en psiquiatría.
- American Eagle Outfitters (AEO): Rebajada por Bank of America.
- CSX Corp (CSX): Se mantiene abierta a conversaciones de adquisición, según CNBC; CSX y Burlington Northern no han mantenido conversaciones sobre un acuerdo. Berkshire Hathaway (BRK.B) no estaría en el mercado para comprar una empresa ferroviaria, según CNBC.
En la sesión europea…
Resumen de sesión
Las bolsas europeas cerraron a la baja el lunes, devolviendo las ganancias del viernes que habían estado impulsadas por el optimismo en torno a un posible alivio de la política monetaria en EE. UU., mientras que JDE Peet’s se disparó tras un acuerdo de compra.
Los mercados europeos se vieron presionados después del repunte del viernes, cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, apuntó a un posible recorte de tipos el próximo mes, citando riesgos crecientes en el mercado laboral.
El índice paneuropeo STOXX 600 cayó un 0,4%, registrando su peor jornada en más de tres semanas, aunque se mantiene a un 1% de máximos históricos.
El DAX alemán retrocedió un 0,4% y el CAC 40 francés perdió un 1,6%. El mercado británico permaneció cerrado por festivo.
“Powell no cambió realmente la narrativa tanto como lo presentó el mercado estadounidense, pero Europa fue claramente parte de la fiesta global del viernes”, dijo Steve Sosnick, analista jefe de Interactive Brokers, señalando que los inversores recogieron beneficios el lunes.
Las acciones de construcción y materiales fueron el mayor lastre del índice, con Nibe Industrier cayendo un 7,9%.
El sector de utilities registró su mayor caída en más de un mes. Orsted se desplomó un 16,4% a un mínimo histórico después de que EE. UU. cancelara su proyecto Revolution Wind frente a Rhode Island, en medio del rechazo del presidente Donald Trump a las inversiones en energías renovables. Sus pares, como Vestas Wind, EDP Renováveis y Siemens Energy, también retrocedieron.
Por el contrario, JDE Peet’s alcanzó un máximo de casi tres años y cerró con una subida del 17,5%, después de que Keurig Dr Pepper acordara comprar la compañía por 15.700 millones de euros (18.400 millones de USD) en efectivo.
Cinco fuentes dijeron a Reuters que es probable que el Banco Central Europeo mantenga los tipos de interés estables el próximo mes, aunque las discusiones sobre más recortes podrían reanudarse en otoño si la economía se debilita.
El BCE dejó su tipo clave en el 2%, poniendo fin a un ciclo de flexibilización de un año, lo que llevó a los inversores a apostar por una pausa prolongada. Sosnick señaló que una pausa no es necesariamente algo “malo” si la economía se mantiene, dado que el BCE ha recortado tipos de forma agresiva en los últimos meses.
Algunos comentarios de acciones
- Puma SE se disparó un 15,9% después de que Bloomberg informara que la holding de la familia Pinault (Francia) estaba evaluando opciones para su participación del 29% en la compañía alemana, incluyendo posibles compradores.
- Argenx subió un 4,3% después de que RBC iniciara cobertura con recomendación de “outperform”, confiando en su medicamento Vyvgart.
- Valneva se hundió un 22,2% después de que el regulador de EE. UU. suspendiera de inmediato la licencia de su vacuna contra el chikungunya, Ixchiq.
En la sesión asíatica…
Las bolsas asiáticas subieron, impulsadas por las acciones de chips en China y el continuo optimismo de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés el próximo mes.
El MSCI Asia Pacific Index avanzó hasta un 1,1%, con TSMC, Alibaba y Tencent como los mayores impulsores del índice. La mayoría de los principales selectivos de la región cerraron en positivo, con Taiwán, Corea del Sur y Hong Kong liderando las ganancias.
El rally bursátil en China se extendió, en parte gracias a la mejora del sentimiento inversor hacia el sector de semiconductores del país. El STAR 50 Index repuntó un 3,2% en China, ampliando la subida del 13% de la semana pasada, mientras que el CSI 300 Index ganó un 2,1%, alcanzando su nivel más alto desde julio de 2022.
Noticias positivas, como la actualización del nuevo modelo de DeepSeek, diseñado para funcionar con chips de IA de última generación fabricados en China, han contribuido a impulsar el rally.
“Las bolsas asiáticas en general se verán ciertamente beneficiadas si las expectativas de un recorte aumentan a medida que se acerque la reunión del FOMC en septiembre”, señaló Gerald Gan, director adjunto de inversiones en Reed Capital.
Comentarios de GS Prime Book
Según Goldman Prime, los fondos de cobertura han tenido una rentabilidad del 8% hasta el momento, según datos de Goldman Sachs Prime Services, a pesar de un entorno beta desafiante a principios de este año y una fuerte compresión de posiciones cortas más recientemente.
El fondo mutuo de gran capitalización promedio ha tenido un rendimiento del 8% hasta la fecha y el 39% de los fondos mutuos de gran capitalización están superando sus índices de referencia hasta la fecha (frente al promedio a largo plazo del 37%).
Por supuesto, la mayoría de las acciones con fuertes posiciones cortas tienen valores mucho más altos que ese nivel hasta el momento, y dado que los fondos de cobertura tienden a, bueno, cubrirse, es seguro asumir que la representación de desempeño de Goldman sobreestima dramáticamente el desempeño real.
Los fondos volvieron a asumir riesgos desde el mínimo del mercado de valores en abril. Sin embargo, si bien los fondos mutuos han reducido sus asignaciones de efectivo a mínimos casi históricos, el apalancamiento neto de los fondos de cobertura se mantiene cerca de su promedio de 5 años .
Además, los fondos de cobertura han mantenido un apalancamiento bruto elevado en comparación con el historial, a pesar de la reciente contracción de posiciones cortas. Los fondos de inversión y los fondos de cobertura generalmente coinciden en cuanto a los sectores, siendo el sector sanitario y el industrial los más sobreponderados. Si bien los fondos de inversión tienen una sobreponderación en el sector financiero y los fondos de cobertura tienen una infraponderación en relación con el Russell 3000, ambos grupos han aumentado su exposición al sector.
COF se posiciona como la acción con el mayor aumento de popularidad entre ambos tipos de gestores de fondos, según la variación neta en el número de acciones en propiedad. Los fondos discrepan sobre las Magnificent 7. Los fondos de inversión han ampliado su infraponderación de 723 pb en el primer trimestre a 819 pb. La reducción de la exposición ha sido generalizada, ya que los fondos de inversión han reducido su participación en cada una de las Magnificent 7. Por el contrario, los fondos de cobertura han revertido una tendencia plurianual y han aumentado su exposición al grupo en conjunto. La ponderación de las siete megacapitalizaciones en la cartera a largo plazo de los fondos de inversión ha aumentado del 11,8 % en el primer trimestre al 12,8 %.
Sin embargo, los cambios netos en la propiedad de los fondos de cobertura revelan dispersión a nivel de acciones, ya que los fondos de cobertura reducen sus posiciones netas en META y GOOGL y las amplían en NVDA, AMZN y AAPL. Cabe destacar que TSLA figura en la lista de Posiciones Muy Importantes para Fondos de Cobertura (GSTHHVIP) de Goldman por primera vez desde 2022. Hay siete “favoritos compartidos” este trimestre: APP, CRH, MA, SCHW, SPOT, V y VRT. La coincidencia de los favoritos de los fondos mutuos y de cobertura ha generado una rentabilidad del 20% en lo que va del año, en comparación con el 9% del S&P 500.
