El S&P cayó -55 pb, cerrando en 6.656, con un flujo MOC de +450 millones a comprar. El NDX bajó -73 pb hasta 24.580, el R2K -23 pb hasta 2.476 y el Dow -19 pb hasta 46.292. Se negociaron 18,9 mil millones de acciones en todas las bolsas estadounidenses frente a una media diaria en lo que va de año de 16,8 mil millones. El VIX subió +335 pb hasta 16,64, el crudo WTI +217 pb hasta 63,63 USD, el Treasury a 10 años -4 pb hasta 4,10%, el oro +59 pb hasta 3.797, el DXY -10 pb hasta 97,25 y Bitcoin -95 pb hasta 111,7 mil USD.
Ligeras “devoluciones” en los ganadores ligados a IA / grandes tecnológicas hoy, tras los fuertes movimientos al alza y bastante discusión durante la noche sobre “referencias circulares” después de los titulares de NVDA en relación con los acuerdos anunciados recientemente (la jubilación de Safra pareció perderse en el ruido), lo que podría estar contribuyendo a la reversión. Nada especialmente sorprendente por parte de Powell: no se comprometió, situó la contratación por debajo del punto de equilibrio, aunque otros indicadores laborales se mantienen estables, y los aumentos arancelarios probablemente se reflejen en algo más de inflación durante varios trimestres. Movimientos extraños bajo la superficie seguirán mientras el mercado cotiza en un vacío de noticias.
Muchas preguntas sobre el movimiento en Energía con el WTI +200 pb:
(A) Rusia discutiendo una posible prohibición de exportación de diésel y la extensión de la prohibición de gasolina está en el centro del debate – recordemos el ataque a Primorsk a principios de este mes: Primorsk es la mayor terminal de carga de petróleo en el Báltico y un centro clave de exportaciones rusas.
(B) Movimientos de factores.
(C) La OTAN prometiendo una respuesta contundente a la incursión rusa en su espacio aéreo.
(D) Trump criticando a la UE por comprar petróleo/gas ruso en la ONU – intentando aumentar la presión.
After Hours: MU +4%. Bastante ansiedad antes de resultados (aunque no se apreciaba en el gráfico), pero superó ampliamente las previsiones y dio una guía superior, con MU orientando un BPA ~23% por encima del consenso. El listón era alto antes de los números (la acción subió +40% en el último mes), pero la guía de Q1 debería superar el umbral. El sector de memoria también cotizó al alza por simpatía: WDC +1% / SNDK +1,5% / STX +1%.
Nuestra mesa estuvo en un 4 sobre 10 en cuanto a niveles de actividad. Terminamos prácticamente planos frente a una media de 30 días de +44 pb. Los LOs fueron vendedores netos por ~800 millones, con oferta en tecnología y staples frente a demanda en salud y productos macro. Los flujos de hedge funds fueron planos/benignos, sin sesgo sectorial superior a 100 millones.
Cinco temáticas de cortos que seguimos:
-
Comida basura y alcohol (GSCNSJNK & GSXGBOOZ)
-
Pagos transfronterizos (GSFINCBP)
-
Tecnología heredada (GSTMTOLD) y servicios TI (GSXGITSV)
-
Discrecional de bajos ingresos (GSXULOWD Index)
-
Venta por pérdidas fiscales de fondos mutuos (GSCBMF25 Index).
