El dólar subió el miércoles en medio del nerviosismo por el aumento de los precios de la energía, que podría estimular la inflación y la subida de los tipos de interés, y mientras los operadores esperaban los datos de empleo de Estados Unidos para obtener pistas sobre el calendario de endurecimiento de la política de la Reserva Federal.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda elevó su tipo de interés oficial por primera vez en siete años, pero su tono decididamente hawkish no hizo más que acrecentar las expectativas de que la Reserva Federal siguiera su ejemplo, y el kiwi bajó a medida que los rendimientos estadounidenses aumentaban.
El kiwi se debilitó un 0,9% a 0,6891 dólares y el dólar australiano cayó un 0,7% a 0,7265 dólares.
El euro se mantuvo por debajo de los 1,16 dólares y cotizó por última vez a 1,1567 dólares, apenas por encima del mínimo en 14 meses de 1,1563 dólares que marcó la semana pasada.
El yen cayó a un mínimo de una semana de 111,79 por dólar, junto con un aumento de los rendimientos del Tesoro, lo que puede atraer flujos de inversión desde Japón. Se situó dentro del rango del mínimo de 18 meses de 112,08 que registró el jueves pasado.
El dólar ha ganado apoyo mientras los inversores se preparan para que la Reserva Federal comience a reducir las compras de activos este año y siente las bases para una salida de la configuración de los tipos de interés de la era de la pandemia mucho antes que los bancos centrales de Europa y Japón.
El estratega de divisas para el G10 de ING, Francesco Pesole, dijo que se estaba mezclando un “cóctel alcista” para el dólar, con la curva de rendimiento de Estados Unidos que se está empinando de nuevo y un conjunto de “gráficos de puntos” halagüeños en la reunión de septiembre de la Fed.
El diagrama de puntos es un gráfico que indica las expectativas de los responsables de la política monetaria sobre la situación de los tipos de interés en el futuro.
“Si se añaden unos datos de empleo sólidos, las expectativas del mercado podrían inclinarse hacia las proyecciones de la Reserva Federal de un ciclo de endurecimiento de tres años a partir del próximo año”, dijo Pesole en una nota matutina.
“Por lo tanto, hay que estar atentos a los datos de ADP de hoy. Cualquier sorpresa al alza respecto a la cifra de consenso de 430.000 podría elevar los tipos estadounidenses a corto plazo y al dólar.”
Los mercados de futuros de los fondos de la Fed prevén que las subidas de tipos comiencen en torno a noviembre de 2022, pero anticipan que los tipos alcanzarán un máximo de algo más del 1% durante la mayor parte de 2025, aunque los miembros de la Fed prevén que los tipos lleguen al 1,75% en 2024.
Los rendimientos a largo plazo en Estados Unidos subieron el miércoles y el índice del dólar subió un 0,1%, hasta 94,082.
Los datos de las nóminas no agrícolas de Estados Unidos, que se publicarán el viernes, se consideran cruciales para determinar el tono y el calendario de la Reserva Federal, especialmente si las cifras impresionan o decepcionan. Las cifras de las nóminas privadas, una guía a veces poco fiable, se publicarán hacia las 1215 GMT.
Si no se cumplen las expectativas del mercado de crear unos 428.000 puestos de trabajo en septiembre, podrían reducirse las expectativas de una cifra más alta el viernes, que se prevé en 473.000.
EL DÓLAR AL MANDO
El temor a que la subida de los precios de la energía afecte al crecimiento o se transmita a la inflación en general, ha reducido el apoyo que la subida había prestado a las divisas vinculadas a las materias primas.
El dólar canadiense bajó desde el máximo de un mes y la corona noruega retrocedió desde el máximo de tres meses.
La libra esterlina ha recuperado parte de la fuerte venta de la semana pasada frente al dólar, pero perdió impulso durante la sesión asiática y cayó un 0,4%, hasta 1,3570 dólares, y se mantuvo justo por debajo del máximo de tres semanas alcanzado el martes frente al euro.
En Nueva Zelanda, la subida de los tipos de interés en 25 puntos básicos y el conocido tono hawkish del banco central no sirvieron de apoyo a la divisa, a pesar de las expectativas de nuevas subidas en noviembre y febrero.
“Estamos en el camino hacia una serie de subidas de tipos y el mercado está bien preparado para ello”, dijo Jason Wong, estratega de mercado de BNZ en Wellington.
Para el kiwi, eso significa que “el dólar estadounidense está al mando”, dijo.
“Eso tiene que ver con la Fed, en realidad, pero a nivel mundial lo que estamos viendo en China y la crisis energética que estamos viendo en Europa todo alimenta la mezcla y todo hace que los mercados estén nerviosos, lo que se suma al apoyo para el dólar”. (Información de Ritvik Carvalho; información adicional de Tom Westbrook en Singapur; edición de Alex Richardson). Reuters.Traducido por serenitymarkets.
