Iniciamos el análisis por mercados globales:
- El IPC de EE.UU. aumenta a un ritmo más rápido desde 1990, lo que hace tambalear a los mercados
- El dólar alcanza su máximo en 16 meses, debido a las apuestas de subidas de tipos más tempranas.
- Los rendimientos del Tesoro se disparan y la tasa de equilibrio se sitúa en un nivel récord
- El euro y la libra esterlina se ven afectados en Europa
- Los activos inmobiliarios chinos se recuperan
Por Marc Jones
LONDRES, 11 nov (Reuters) – El dólar alcanzó el jueves un máximo de 16 meses y los mercados de bonos y acciones cayeron después de que la lectura de la inflación más fuerte de Estados Unidos en más de tres décadas alimentara las expectativas de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal el próximo año.
El índice del dólar, que mide a la divisa frente a seis pares, entre ellos el yen y el euro, siguió avanzando con firmeza en las primeras operaciones europeas, después de haber subido el miércoles en su mayor salto desde marzo.
Los datos sobre los precios al consumo en Estados Unidos, publicados el miércoles, mostraron la mayor subida en cuatro meses, elevando el incremento anual al 6,2%, la mayor subida interanual desde noviembre de 1990 y tras un salto del 5,4% en septiembre.
El dólar empujó al euro por debajo de los 1,15 dólares, dejando el siguiente nivel de soporte gráfico importante en los 1,12 dólares. Las acciones europeas subieron, intuyendo un impulso a la competitividad, pero el yen cayó hacia un mínimo de cuatro años, a 114,15 por dólar.
“No hubo un solo elemento de los datos del IPC que impulsara la sorpresa alcista de ayer, sino que estuvo en todas partes”, dijo el estratega de divisas de Societe Generale, Kit Juckes.
“No se puede ignorar algo tan amplio y reforzará la opinión de que la Fed va a subir el próximo año”.
Después de venderse bruscamente junto con los bonos del Tesoro estadounidense tras las cifras de inflación de Estados Unidos, los bonos de la zona euro estaban más tranquilos en las primeras operaciones. Los mercados de bonos de Estados Unidos estaban cerrados por festivo.
Aun así, los rendimientos de los bonos a 10 años subieron alrededor de dos puntos básicos en toda Europa, firmemente por encima de los mínimos alcanzados la semana pasada, ya que los bancos centrales, incluido el BCE, reprimieron los precios agresivos del mercado sobre los tipos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos experimentaron el miércoles el mayor salto desde febrero, hasta casi el 1,6%. Los rendimientos reales de Estados Unidos, que tienen en cuenta la inflación, cayeron a mínimos históricos y los tipos de equilibrio a cinco años alcanzaron un récord del 3,113%.
“Las cifras de inflación sorprendieron al alza, y puede que ni siquiera sean el máximo”, dijo el economista de ING Rob Carnell.
“El mercado cree que la Fed, y la mayoría de los demás bancos centrales, están detrás de la curva”, lo que significa un endurecimiento más rápido de lo que los responsables políticos han comunicado hasta ahora, dijo. “Los activos de riesgo odian esto”.
Los mercados bursátiles de China y Japón también subieron durante la noche, apoyados por el promotor inmobiliario China Evergrande Group, que realizó otro pago de cupón de bonos de última hora para evitar el impago, y por un yen más débil, que ayuda a los exportadores japoneses.
Los valores chinos subieron un 1,28%, liderados por los valores inmobiliarios. El Nikkei japonés subió un 0,6%, ya que el yen se debilitó hasta 114,15 por dólar, frente a los 112,73 de principios de semana.
INFLACIÓN
Los futuros de las acciones estadounidenses subieron un 0,1%. El miércoles, el S&P 500 cayó d 0,8%, su peor día en más de un mes.
La Reserva Federal ha dicho que los precios bajarán una vez que los cuellos de botella de la oferta comiencen a aliviarse y la semana pasada instó a la paciencia, reiterando que la alta inflación “se espera que sea transitoria”.
El mercado monetario prevé ahora una primera subida de los tipos de interés de la Reserva Federal en julio.
La volatilidad se extendió a otros mercados, y el índice de volatilidad CBOE, el llamado indicador de miedo de Wall Street, alcanzó su nivel más alto en casi un mes.
Los inversores buscaron coberturas contra la inflación, y el oro saltó a un máximo de cinco meses de 1.868,20 dólares durante la noche, antes de bajar a unos 1.850 dólares el jueves.
Las principales materias primas energéticas también han impulsado la inflación. El petróleo se estabilizó en Londres después de retroceder bruscamente desde los máximos de siete años alcanzados el día anterior, cuando el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, dijo que su administración estaba buscando formas de reducir los costes energéticos.
Los futuros del crudo Brent subieron 64 centavos hasta los 83,27 dólares por barril, pero por debajo de los 85,50 dólares del miércoles y del máximo de tres años alcanzado en octubre de 86,70 dólares.
El crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) subió 60 centavos, hasta los 81,98 dólares por barril, pero por debajo de los 84,97 dólares de la noche y del máximo de siete años alcanzado el mes pasado.
El bitcoin alcanzó un nuevo récord de 69.000 dólares, antes de volver a caer en torno a los 64.700 dólares.
(Información adicional de Kevin Buckland en Tokio, edición de Timothy Heritage) Reuters. Traduce serenitymarkets
Veamos ahora bolsas europeas:
- Los datos de inflación de EE.UU. estimulan las apuestas de subida de tipos
- Los sectores del euro sensibles a China suben
- Sika alcanza un máximo histórico tras la adquisición de MBCC (Añade el comentario de un analista y actualiza los precios)
Por Anisha Sircar
11 de noviembre (Reuters) – Las acciones europeas registraron pocos cambios el jueves, después de que la preocupación por el repunte de la inflación en Estados Unidos contrarrestara cierto alivio en torno al promotor inmobiliario chino Evergrande y a una serie de beneficios corporativos.
El STOXX 600 paneuropeo se mantuvo plano en las operaciones matutinas después de que los datos del miércoles mostraran que los precios al consumo en Estados Unidos aumentaron al ritmo más rápido desde 1990, lo que podría obligar a la Reserva Federal a acelerar el endurecimiento de su política.
El analista de AJ Bell, Danni Hewson, afirmó que “el aumento de la inflación en EE.UU. es muy preocupante, ya que un máximo de 31 años no es algo que se pueda ojear”.
“Es difícil que los mercados piensen que éste será el punto álgido de la inflación si se tienen en cuenta las influencias externas, en particular los cuellos de botella de la oferta y el aumento de los precios de las materias primas, ya que el coste de la vida se encarece”.
Los datos de EE.UU. siguieron a las cifras de China, donde los precios de producción se dispararon hasta un máximo de 26 años, ya que los precios del carbón se dispararon en medio de una escasez de energía.
Los mercados monetarios de la zona euro adelantaron las apuestas por una subida de tipos del Banco Central Europeo, reflejando un mayor cambio en las expectativas de subida de tipos en Estados Unidos.
Sin embargo, los sectores expuestos a China, incluidos los mineros, la construcción y los materiales, ganaron un 1,7% y un 1,2%, respectivamente, ya que el promotor en dificultades Evergrande evitó un impago desestabilizador en el último minuto por tercera vez en el último mes.
La empresa química suiza Sika se disparó un 8,5% y alcanzó su máximo histórico tras acordar la compra del fabricante de productos químicos para la construcción MBCC en una operación de 6.000 millones de dólares.
ArcelorMittal, con sede en Luxemburgo, ganó un 2,7% tras presentar su mejor trimestre en más de una década.
Además, Goldman Sachs elevó el objetivo de precio a 12 meses para el índice de referencia STOXX 600 a 530 puntos desde 520 puntos, afirmando que los beneficios europeos han demostrado ser resistentes a los problemas de la cadena de suministro.
Se espera que los beneficios de las empresas del STOXX 600 aumenten un 60,7% en el tercer trimestre, hasta 104.400 millones de euros (120.700 millones de dólares), respecto al año anterior, según los últimos datos de Refinitiv, lo que supone una ligera mejora respecto a la estimación del 57,2% de la semana pasada.
Las empresas inmobiliarias minoristas europeas Klepierre, la británica Shaftesbury y Capital & Counties ganaron entre un 0,1% y un 1,4% después de que J.P.Morgan mejorara los valores, afirmando que lo peor de la COVID-19 había quedado “atrás”.
Sin embargo, los valores minoristas en general fueron uno de los mayores lastres, encabezados por el minorista de descuento británico B&M, que cayó un 6,4% tras publicar unos beneficios básicos más bajos en el primer semestre. (Información de Anisha Sircar en Bengaluru; edición de Anil D’Silva y Shinjini Ganguli) Reuters. Traduce serenitymarkets
