En Wall Street…
Resumen de sesión
Renta variable
Las acciones subieron poco después de la apertura del mercado de valores, cuando el presidente Trump anunció que Irán había intentado negociar, pero ese repunte se desvaneció.
El Nasdaq cayó justo antes de la Fed, y el hecho de que esta no modificara su expectativa de recorte de tasas promedio para 2025 impulsó momentáneamente. Sin embargo, los últimos titulares de Trump no ayudaron para el cierre.
El S&P 500 siguió rondando los 6.000 puntos, aunque los perdió al cierre.
El Russell 2000 fue el mayor ganador de la jornada:
Renta fija
Los rendimientos de los bonos del Tesoro cerraron la jornada con una ligera bajada, a pesar de una notable volatilidad intradía. Todos los rendimientos han bajado en la semana.
Las expectativas de recorte de tasas apenas se movieron durante el día.
ZeroHedge
Divisas y materias primas
El dólar también terminó el día casi sin cambios, subiendo después de las pérdidas iniciales provocadas por Powell.
El oro bajó, pero se encuentra en general dentro de un rango de negociación estrecho durante las últimas 48 horas aproximadamente.
El platino superó sus máximos de 2021 y alcanzó su nivel más alto desde 2014.
ZeroHedge
Bitcoin siguió el camino de las acciones, con ganancias iniciales que dieron paso a pérdidas modestas al final del día.
Los precios del petróleo terminaron el día sin cambios, pero vieron algunas oscilaciones notables a la baja durante la jornada debido a los comentarios de Trump.
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
Lo más destacado
- Nucor Corporation (NUE): Anunció una sólida previsión de beneficios por acción (EPS) para el segundo trimestre.
- Steel Dynamics (STLD): Presentó una previsión débil de beneficios para el segundo trimestre.
- Hasbro (HAS): Recorta el 3% de su plantilla total debido al aumento de los costes arancelarios.
- Analog Devices (ADI): Fue mejorada por Cantor y nombrada como la mejor opción del grupo; la califican como la mejor empresa de su clase en el sector analógico.
- Marvell Technologies (MRVL): Comentarios positivos de analistas tras un evento sobre inteligencia artificial.
- Zoetis (ZTS): Fue rebajada por Stifel de ‘Comprar’ a ‘Mantener’.
- Korn Ferry (KFY): Superó las expectativas de beneficios por acción, ingresos y previsiones para el próximo trimestre.
- Kellanova (K): Los reguladores antimonopolio de la UE abrirán una investigación a gran escala sobre la oferta de 36.000 millones de dólares de Mars por Kellanova, según fuentes de Reuters; los reguladores están preocupados por la alta cuota de mercado de Mars en ciertos productos en algunos países de la UE.
- Google (GOOGL): Waymo busca un permiso en Nueva York para probar robotaxis con supervisión humana.
- Nike (NKE): Retrasa el lanzamiento de su nueva marca con Skims, de Kim Kardashian, según Bloomberg.
- Microsoft (MSFT): Planea miles de despidos adicionales centrados en el área de ventas, según informa Bloomberg.
En la sesión europea…
Resumen de sesión
Las acciones europeas cayeron el miércoles mientras los inversores esperaban la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, con las tensiones en Oriente Medio añadiendo incertidumbre al mercado.
El índice paneuropeo STOXX 600 cerró con una caída del 0,4%, en su nivel más bajo en casi un mes.
Las hostilidades entre Irán e Israel se extendieron por sexto día, con temores de una implicación más directa de Estados Unidos después de que el presidente Donald Trump pidiera la “rendición incondicional” de Irán. Sin embargo, el líder supremo iraní, el Ayatolá Ali Khamenei, rechazó la exigencia de Trump.
Las acciones del sector defensa (.SXPARO) estuvieron entre las mayores ganadoras, con un avance del 0,6%.
Los operadores también evitaron activos de riesgo antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal a las 18:00 GMT, donde se espera ampliamente que los funcionarios mantengan los tipos de interés sin cambios. Los inversores estarán muy atentos a los comentarios de los responsables de la política monetaria para captar señales sobre cómo planea la Fed afrontar un entorno comercial incierto.
“La creciente incertidumbre geopolítica y comercial implica que las previsiones de crecimiento e inflación de la Fed pueden carecer de precisión”, señaló Ipek Ozkardeskaya, analista sénior en Swissquote Bank. La Fed también enfrenta desafíos adicionales por posibles riesgos inflacionarios derivados de la crisis en Oriente Medio.
A medida que se acerca la fecha límite del 8 de julio para pausar los aranceles, muchos países, incluida la Unión Europea, intentan alcanzar un acuerdo con Washington. La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, aún aspira a lograr un pacto antes del 9 de julio. El único acuerdo formal firmado hasta ahora ha sido la finalización del tratado entre EE.UU. y el Reino Unido anunciado el mes pasado.
Otros índices bursátiles importantes cerraron en su mayoría mixtos. El FTSE 100 de Londres subió un 0,1% tras publicarse datos que mostraron una moderación de la inflación británica en mayo, tal y como se esperaba. Ahora los inversores centran su atención en la decisión del Banco de Inglaterra este jueves.
“Con la inflación de servicios aún elevada… el BoE parece tener asegurado mantener los tipos sin cambios”, dijo Ruth Gregory, economista jefe adjunta para el Reino Unido en Capital Economics.
El banco central de Suecia recortó su tipo de interés clave del 2,25% al 2,00%, como se esperaba. Aun así, el índice de referencia de Estocolmo (.OMXS30) bajó un 0,1%.
El sector salud (.SXDP) fue el mayor lastre del índice de referencia, presionado por una caída del 1% de Novo Nordisk, después de que un juez en EE.UU. respaldara la decisión de la FDA (Administración de Alimentos y Medicamentos) de retirar los medicamentos estrella Ozempic y Wegovy de la lista de escasez de medicamentos.
Barclays prevé un objetivo de 620 puntos para el STOXX 600 a finales de 2026, citando las medidas de estímulo en Alemania y los recortes de tipos como impulsores clave de esta previsión optimista.
Algunos comentarios de acciones
- La empresa francesa de externalización TP (TEPRF.PA) cayó un 13,6%, situándose en el fondo del STOXX 600 tras anunciar nuevos objetivos a medio plazo.
- Gerresheimer (GXIG.DE) subió un 6,3% después de que el fabricante alemán de envases médicos informara que KPS Capital Partners seguía en conversaciones con Warburg Pincus para una posible oferta conjunta de adquisición.
En la sesión asíatica…
Las bolsas asiáticas tuvieron dificultades para encontrar una dirección clara mientras los inversores seguían de cerca los últimos acontecimientos en Oriente Medio y esperaban la decisión de política monetaria de la Reserva Federal.
El MSCI Asia Pacific Index se mantuvo estable, con subidas en las acciones de Japón y Corea del Sur, que fueron contrarrestadas por caídas en Hong Kong e India. Tencent y Alibaba estuvieron entre los valores que más lastraron al índice de referencia, mientras que Nintendo y TSMC registraron avances.
También afectó al ánimo del mercado la noticia de que la Unión Europea se niega a celebrar una reunión económica con China debido a la falta de avances en las disputas comerciales. Esto aumenta las preocupaciones geopolíticas y “eleva los temores de una desvinculación más profunda que vaya más allá de la relación EE.UU.-China, lo que pesa sobre el sentimiento en Hong Kong, dado su estrecho vínculo con los mercados del continente y su sensibilidad a los flujos globales de inversión”, afirmó Charu Chanana, estratega de Saxo Capital Markets.
Mientras tanto, un foro muy seguido en Shanghái, que cuenta con la participación de altos responsables financieros de China, no ha generado hasta ahora ninguna sorpresa positiva para los inversores.
Reacciones a la Fed
Chris G. Collins de Bloomberg Economics:
La Reserva Federal mantuvo sin cambios la tasa de política monetaria por cuarta reunión consecutiva, y el comunicado insinuó una reciente desaceleración del mercado laboral. Las proyecciones actualizadas muestran mayores pronósticos de inflación y desempleo para este año y el próximo, lo que contribuye a una flexibilización más gradual después de 2025. La proyección mediana de la tasa se mantuvo en el 3,9 % para 2025, pero aumentó ligeramente para 2026 y 2027, lo que implica una trayectoria de recorte de tasas más suave en comparación con la previsión de marzo.
Si bien la mediana aún apunta a 50 puntos básicos de recortes de tasas este año, el nuevo gráfico de puntos revela una marcada división, con casi la misma cantidad de participantes que esperan dos recortes y no esperan ninguno. Si tan solo un miembro que proyectaba dos recortes hubiera indicado solo uno, la mediana habría subido a un recorte, coincidiendo con nuestra expectativa.
Basándonos en el discurso reciente de la Fed y en nuestro espectro de posturas cautelosas, creemos que el presidente Jerome Powell es más moderado que el participante promedio, pero no se encuentra en el extremo del comité. Por lo tanto, es probable que se encuentre entre quienes anticiparon dos recortes de tasas este año.
Richard Flynn, director general de Charles Schwab UK
La cuestión principal aquí es que existe una clara discrepancia entre las expectativas políticas y los objetivos de la política monetaria, ya que la Fed mantiene una actitud expectante para evaluar el impacto posterior de los aranceles en la economía en general antes de tomar medidas. Cualquier escalada en este tira y afloja podría añadir una prima de riesgo adicional a los activos estadounidenses.
Neil Dutta en Renaissance Macro:
¿Por qué es tan moderado? Sigo viendo a gente comentar lo moderado que es la Fed: revisaron al alza el desempleo una décima y la inflación subyacente tres décimas. Si aún así aplicamos esos cambios de pronóstico a una regla de Taylor estándar, ¿adivinen qué pasa? Nada. Así que dejarlo sin cambios con dos recortes este año no es un gran problema.
El estratega de tasas de Bloomberg Intelligence, Ira Jersey:
Dado que los puntos se mantienen prácticamente sin cambios, el mercado de bonos del Tesoro podría verse relativamente limitado, al menos hasta el discurso de Powell. No consideramos la Declaración de Proyecciones Económicas como moderada en sí misma, sino solo moderada en comparación con la mayoría de las expectativas. Coincide con la nuestra, al menos para esta reunión.
