La estacionalidad se espera positiva para estas próximas sesiones:
Incluso con un vistazo más amplio:
Exposición bruta total en niveles récord en GS PB y el aumento más rápido en dos semanas registrado.
- La exposición bruta total de GS PB está en máximos de 5 años.
- El aumento del apalancamiento bruto en las últimas dos semanas (del 2 al 16 de enero) es el mayor registrado en GS PB.
Aunque no se si tomarme esto como positivo o como negativo… Los gestores de BofA también tienen grandes posiciones y muy bajo efectivo, de hecho, este está marcado señal de venta contraria:
Aunque cómo ya vimos en la encuesta de gestores de BofA de ayer, parece que ahy algo más de prudencia:
- Descenso en el apalancamiento observado tanto en inversores profesionales como en estrategias sistemáticas.
- Actualmente, los niveles de apalancamiento se han estabilizado después de una reducción significativa.
- El sentimiento del mercado ya no está elevado, mostrando un retorno a niveles más normales.
- Actualmente, el sentimiento es comparable al observado después de la elección de Trump en su primer mandato (Trump 1.0).
La liquidez es sólida y ha aumentado x4.5 veces en menos de un mes… Pasando de:
1 de enero = $3.50M → Hoy = $15.70M.
Una señal clara de que el entorno técnico se está fortaleciendo rápidamente.
Los modelos de los CTA tienen posiciones largas en más de $70 mil millones en acciones globales (percentil 43) después de haber comprado $13 mil millones en acciones globales la semana pasada.
En la próxima semana:
- Mercado estable: +$34 mil millones para comprar (+$6.5 mil millones en SPX para comprar).
- Mercado al alza: +$38 mil millones para comprar (+$6 mil millones en SPX para comprar).
- Mercado a la baja: +$4 mil millones para comprar (-$3 mil millones en SPX para vender).
El mercado ha repuntado por encima de niveles técnicos importantes, lo que proporciona un soporte sólido.
Niveles pivote clave para el S&P 500:
- Corto plazo: 5959
- Mediano plazo: 5795
- Largo plazo: 5314
La gamma del índice se ha recuperado y ha pasado de negativa a positiva.
- El 15 de enero, la gamma del índice era corta por -$700M.
- Hoy, se estima que los dealers están largos por $4.77B.
Un cambio masivo de +$5B en la gamma del índice.
