S&P +97 puntos básicos cerrando en 5751 con un MOC: $1.6 mil millones para VENDER. NDX +155 puntos básicos en 20107, R2K +22 puntos básicos en 2197 y Dow +30 puntos básicos en 42080. Se negociaron 11.4 mil millones de acciones en todas las bolsas de EE.UU. frente a un promedio diario YTD de 11.5 mil millones de acciones. VIX -557 puntos básicos en 21.38, Crudo -421 puntos básicos en 73.92, US 10 años -1 punto básico en 4.01, oro -76 puntos básicos en 2622, DXY -4 puntos en 102.50 y bitcoin -121 puntos básicos en 62252.
Las acciones subieron hoy. Temáticamente, se notaron diferencias claras de Big > Small y Alta Momentum, con Calidad > NPTC en el mercado. NVDA +4% por la asociación con HonHai para satisfacer la “loca” demanda, ahora a un 2% de su máximo histórico de cierre ($135.58 el 18/06)… hemos visto a la comunidad LO comenzar a reengancharse (compraron 750k ayer). También hubo un sólido movimiento al alza en el grupo de Software hoy (IGV +2%), donde la posición sigue siendo LIGERA y los niveles de interés han ido aumentando. Notable ver a MSFT +1% (superando una degradación) y PANW +5% (GS Research con un análisis profundo sobre el potencial a 3 años).
Por otro lado, fue un evento de vender la noticia en los ADRs chinos tras las expectativas elevadas de estímulos del NDRC que no se cumplieron. El complejo ADR cayó entre un -8% y -15% con flujos equilibrados de compra/venta en mesas de efectivo y volatilidad. La acción de precios errática en Energía continúa con el crudo -4% hoy (falta de estímulo + escalada en Medio Oriente)… En el lado opuesto, la magnitud de la oferta en las líneas de cruceros atrajo muchas entradas (CCL +4% / RCL +2%, ¿ha disminuido la presión de las posiciones?).
En HCare, realizamos nuestro Día de Diligencia Hospitalaria. Mucha atención en las posibles interrupciones de la cadena de suministro debido al impacto del huracán en BAX (+3.7%). Hasta ahora, los oradores no han cancelado procedimientos directamente debido al riesgo potencial en el suministro de IV, aunque las discusiones sobre planes para priorizar casos continúan. Los hospitales han indicado que tienen entre 14 y 30 días de suministros. Varios oradores también mencionaron un uso desproporcionado de soluciones IV en la atención de diálisis como un enfoque, aunque los dos últimos oradores aclararon que el mayor impacto es en diálisis aguda frente a la peritoneal. THC / HCA / DVA bajaron aproximadamente un 1%.
Nuestro nivel de actividad fue un 4 en una escala del 1 al 10. El flujo ejecutado en nuestra mesa terminó con un sesgo de compra de +180 puntos básicos frente a un promedio de 30 días de +66 puntos básicos. Los LO terminaron como vendedores netos de $1 mil millones, mientras que los HFs fueron compradores netos ligeros (+$450 millones). Los LO vendieron servicios de comunicación, productos básicos y productos macro, y compraron energía. Los HFs compraron netamente consumo (discrecional + básicos) y vendieron productos macro.
DERIVADOS: La sesión de hoy vio la volatilidad disminuir y los índices subir en una jornada de trading relativamente tranquila. Los flujos en el mercado de índices consistieron en compra de sesgo a corto plazo, mientras que vimos ventas de sesgo en plazos a partir de 3 meses (probablemente debido a que la mayoría de los catalizadores están centrados en plazos más cercanos). La actividad con China sigue muy elevada; mientras el interés por nuevas posiciones se mantiene, gran parte del flujo se ha centrado en cierres y realización de ganancias de las últimas semanas. La volatilidad también colapsó a medida que el sesgo se posicionaba al alza. El straddle hasta el cierre del jueves para el IPC está en 97 puntos básicos. (h/t Braden Burke).
