En Wall Street…
Resumen de sesión
Renta variable
El S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico hoy antes de la publicación de los resultados de NVDA, pero en la última hora una oleada de presión vendedora arrastró al Nasdaq a pérdidas, lo que inmediatamente se vio acompañado de una oleada mayor de compradores en las caídas. Fue un final de sesión bastante “movido”.
Los operadores de 0-DTE se volvieron locos en NVDA hoy, con un delta masivo de compra de opciones call.
Fue un día ruidoso para las acciones de Mag7. Las acciones de IA volvieron a subir a máximos de dos semanas (pero están lejos de los máximos históricos).
Renta fija
Los bonos del Tesoro se vendieron durante la sesión estadounidense, con un rendimiento ligeramente superior en el tramo corto (con una caída de entre 2 y 3 puntos básicos). Hoy hubo una fantástica subasta a 5 años. Durante la semana, solo el tramo largo de la curva presenta un mayor rendimiento, con el rendimiento a 30 años sin cambios tras el despido de Cook.
Al hablar de la renta fija, también hay que mencionar la presión francesa: los rendimientos de los bonos franceses a 30 años alcanzaron un nuevo máximo en 14 años, en el 4,45%, la tasa más alta después de la de Italia en la eurozona.
Divisas y materias primas
El dólar cotiza plano hoy.
El oro extendió ligeramente sus ganancias por encima de la media móvil de 50 días.
Bitcoin volvió a subir por encima de los 112.000 USD.
Los precios del petróleo se recuperaron hoy, ayudados por reducciones generalizadas de inventarios.
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
Lo más destacado
- Eli Lilly (LLY): El medicamento Verzenio mostró mejoras; HSBC mejoró la recomendación a “Mantener” desde “Infraponderar”.
- J.M. Smucker (SJM): El BPA ajustado del 1T, los ingresos del 1T y las previsiones de BPA ajustado para el FY26 quedaron por debajo de lo esperado.
- Abercrombie & Fitch (ANF): La previsión de BPA para el 3T quedó corta.
- MongoDB (MDB): Los resultados del 2T superaron expectativas con una guía sólida.
- Kohl’s (KSS): El BPA ajustado, los ingresos y la previsión de beneficios superaron las expectativas.
- PVH (PVH): El BPA ajustado y los ingresos superaron expectativas.
- Canada Goose (GOOS): Recibió ofertas para pasar a ser privada por unos ~USD 1.400 millones.
- Fortune Brands Innovations (FBIN): Rebajada a “Mantener” desde “Comprar” por Truist.
- Scorpion Capital dijo que mantienen una posición corta en Soleno Therapeutics (SLNO).
- EQT Corp (EQT): Está en conversaciones para asegurarse un suministro de GNL desde la terminal de exportación de NextDecade (NEXT), que se está construyendo en Texas, según Bloomberg.
- Google (GOOGL): Ha eliminado al 35% de los directivos que supervisaban equipos pequeños en el último año, informa CNBC.
- El secretario de Salud de EE. UU., Kennedy, dijo que las autorizaciones de uso de emergencia para las vacunas contra la COVID ahora han sido revocadas; la FDA ha emitido ahora autorización de comercialización para aquellas dirigidas a personas de mayor riesgo.
En la sesión europea…
Resumen de sesión
El STOXX 600 europeo se recuperó ligeramente el miércoles tras la fuerte venta de la sesión anterior, mientras los inversores ponían la mirada en los riesgos políticos en Francia y aguardaban los resultados del líder en chips de inteligencia artificial Nvidia.
El índice paneuropeo STOXX 600 (.STOXX) cerró con una subida del 0,1%, un día después de registrar su mayor caída en casi un mes. Sin embargo, la mayoría de las demás bolsas regionales terminaron en rojo.
El CAC 40 francés (.FCHI) repuntó un 0,4% desde el mínimo de tres semanas alcanzado en la sesión anterior, después de que las preocupaciones sobre un posible colapso del gobierno del primer ministro François Bayrou provocaran un fuerte retroceso.
Tres de los principales partidos de la oposición afirmaron el lunes que no respaldarán a Bayrou en la moción de confianza que él mismo convocó para el 8 de septiembre, debido a sus planes de aplicar fuertes recortes presupuestarios.
Si el gobierno cae, el presidente Emmanuel Macron podría nombrar de inmediato a un nuevo primer ministro, pedir a Bayrou que permanezca como jefe de un gobierno interino o convocar elecciones anticipadas.
“Mucho ya está descontado, especialmente en valores domésticos… bancos franceses, utilities, servicios empresariales. Pero espero que la incertidumbre persista durante las próximas semanas”, señaló Christophe Hautin, gestor de renta variable en Allianz Global Investors.
Los inversores esperan los resultados de Nvidia (NVDA.O), la empresa más valiosa del mundo, en busca de nuevas señales para el rally de la IA, después de que la fuerte subida tecnológica sufriera una pausa en agosto.
Los beneficios empresariales europeos han mostrado resiliencia hasta ahora: más del 52% de las compañías que han publicado resultados del segund
o trimestre hasta el martes superaron las estimaciones de los analistas.
“Los inversores quieren evaluar en qué medida los aranceles y la incertidumbre de los últimos meses han afectado a la confianza empresarial… pero las perspectivas macro para Europa parecen bastante sólidas”, afirmó Nicholas Brooks, responsable de investigación económica y de inversión en ICG.
El sector bancario (.SX7P) lideró las pérdidas sectoriales con una caída del 1,3%. Las acciones de Deutsche Bank (DBKGn.DE) y Commerzbank (CBKG.DE) retrocedieron un 3,4% y un 4,9%, respectivamente, tras una rebaja de recomendación por parte de Goldman Sachs.
Por el contrario, el sector de bienes personales y del hogar (.SXQP) ganó un 1,5%. Los valores de lujo encabezaron las alzas, con el índice sectorial (.STXLUXP) alcanzando un máximo de casi un mes.
Algunos comentarios de acciones
- Swatch (UHR.S) subió un 6,3%, liderando el STOXX 600, después de que el CEO de la relojera suiza asegurara que la compañía podrá compensar parcialmente el impacto de los aranceles estadounidenses mediante subidas de precios, según analistas.
- DiaSorin (DIAS.MI) cayó un 5,8%, la mayor pérdida en el STOXX 600, después de que J.P. Morgan iniciara cobertura sobre el grupo italiano de diagnósticos médicos con recomendación de “infraponderar”.
- JD Sports (JD.L) avanzó un 3,6% gracias a señales de mejora en sus ventas en EE. UU.
En la sesión asíatica…
Las acciones asiáticas retrocedieron, lastradas por una caída repentina en la renta variable china, ya que la ausencia de nuevos catalizadores de compra abrió la puerta a la toma de beneficios.
El MSCI Asia Pacific Index llegó a caer hasta un 1,1%, con Tencent, Woolworths Group y Meituan como los principales lastres del índice. Los principales selectivos de la región mostraron un desempeño mixto: China y Hong Kong cerraron en negativo, mientras que Filipinas y Taiwán se situaron entre los ganadores destacados.
La renta variable china giró a la baja en la sesión vespertina, revirtiendo un avance inicial. Una de las razones pudo ser que el fabricante de chips Cambricon Technologies Corp. llegó a convertirse brevemente en la acción onshore más cara del país, lo que desencadenó ventas para asegurar beneficios.
Las autoridades chinas buscan gestionar los riesgos de burbuja a medida que se prolonga el rally. En este sentido, Sinolink Securities Co. elevó el ratio de depósito de margen para nueva financiación de clientes al 100%, convirtiéndose en el primer bróker en aplicar medidas de endurecimiento en medio del creciente interés por las acciones.
Correción del NASDAQ
Si bien el reciente retroceso en el impulso presionó al Nasdaq , el destacado operador de Goldman Sachs, Robert Quinn, señala que las compras de los administradores de activos a través de futuros persistieron .
Del 12 al 19 de agosto, el Nasdaq perdió un 1,9% mientras que la canasta Hi/Lo Momentum de GS se desplomó un 6%.
Fuente: Goldman Sachs
Sin embargo, el compromiso de los comerciantes que abarca este período de tiempo exhibió una demanda de $340 millones de administradores de activos .
Fuente: Goldman Sachs
Esto marcó el séptimo aumento de longitud neta en las últimas 8 semanas, por un total acumulado de $15,2 mil millones desde el 24 de junio.
Es cierto que la composición era menos eufórica.
El ritmo de las compras se desaceleró drásticamente.
Además, predominaron las coberturas de cortos.
De hecho, las posiciones largas brutas disminuyeron por primera vez desde el 15 al 22 de julio .
Sin embargo, la longitud de la red se mantuvo elevada en términos absolutos y relativos.
El 19 de agosto, el posicionamiento neto de Asset Manager, medido en dólares, estaba justo por debajo de su máximo de dos años.
Además, las posiciones largas brutas del Asset Manager como porcentaje del interés abierto se situaron en un rango del 70%.
Fuente: Bloomberg
La correlación móvil de 6 meses entre las posiciones largas brutas de Asset Manager y la canasta de AI Semiconductor de GS sigue siendo fuerte y cerca de su máximo local.
Fuente: Goldman Sachs
