En Wall Street…
Resumen de sesión
Renta variable
Fue una sesión muy movida, con gran cantidad de noticias y un volumen bastante elevado (más de 18 mil millones de acciones), después de que el viernes fuera la tercera sesión más activa para las acciones estadounidenses de la historia (27,7 mil millones de acciones).
ZeroHedge
El impulso vino del sector tecnológico, con NVDA +4%, AAPL +3,3% y TSLA +2,3%, que representaron más del 100% de las ganancias del NDX.
Las empresas de pequeña capitalización cerraron la jornada con mejores resultados, superando al Nasdaq en los últimos 15 minutos, aunque las compras fueron casi constantes desde el inicio. El Dow Jones fue el rezagado del día.
Solo cuatro sectores terminaron en positivo: Tecnología, Cuidado de la Salud, Industria y Servicios Públicos.
NVDA se recuperó de sus mínimos anteriores con este titular: OpenAI y NVIDIA anuncian una alianza estratégica para implementar 10 gigavatios de sistemas NVIDIA.
Un punto relevante de la sesión es que este alza de los índices fue acompañado de un repunte del VIX.
Renta fija
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron marginalmente (1-3 puntos básicos) hoy, manteniéndose entre 10 y 12 puntos básicos desde la reunión del FOMC.
ZeroHedge
Divisas y materias primas
El dólar cayó ligeramente, lo que impulsó aún más al oro.
Bitcoin sufrió grandes liquidaciones, cayendo por debajo de los 113.000 dólares.
Los precios del petróleo siguieron cayendo y se encuentran ahora en mínimos de una semana.
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
Lo más destacado
- OpenAI y NVIDIA (NVDA) anunciaron una alianza estratégica para implementar 10 gigavatios de sistemas de NVIDIA; NVIDIA invertirá hasta 100.000 millones de USD en OpenAI.
OpenAI desplegará 10 gigavatios de centros de datos de IA con NVIDIA. El primer gigavatio de sistemas de NVIDIA se implementará en 2026.
FT informó que la inversión de NVIDIA se hará en efectivo. Mientras tanto, Reuters señaló que la inversión no otorga derechos de control; la matriz sin ánimo de lucro de OpenAI mantiene el control mayoritario. - Oracle (ORCL): Nombró a dos nuevos CEOs; reafirmó su guía.
- Metsera (MTSR): Pfizer (PFE) adquirirá MTSR por 4.900 millones de USD.
- Quantum Computing (QUBT): Anunció una oferta de aproximadamente 26,87 millones de acciones ordinarias.
- Fox (FOX): Trump dijo que Murdoch está involucrado en el acuerdo de TikTok entre EE. UU. y China.
- T-Mobile (TMUS): Su CEO cambiará de rol.
- Norfolk Southern (NSC): Trump ofreció apoyo a la propuesta de adquisición de NSC por parte de Union Pacific (UNP).
- Tesla (TSLA): Obtuvo aprobación para comenzar a probar vehículos autónomos en Arizona.
- Genuine Parts Company (GPC): Evalúa una posible escisión de su negocio de repuestos de automóviles.
- IREN (IREN): Apunta a superar los 500 millones de USD en ingresos recurrentes anuales de nube de IA para el primer trimestre de 2026; duplicó la capacidad de nube de IA a 32.000 GPUs.
- Anywhere Real Estate (HOUS): Compass (COMP) adquirirá HOUS por 1.600 millones de USD.
- Kenvue (KVUE): La administración Trump planea vincular el paracetamol con el riesgo de autismo.
- Keurig Dr Pepper (KDP): Degradada por BNPP Exane a “Underperform” desde “Neutral”.
- Sasol Limited (SSL): Degradada a “Equal Weight” desde “Overweight” por Morgan Stanley.
- Sarepta Therapeutics (SRPT): Mejorada por BMO Capital a “Outperform” desde “Market Perform”.
- La junta de Kenvue (KVUE) se reúne esta semana y mantendrá conversaciones sobre cómo aumentar el valor para los accionistas, según CNBC (Faber).
- Greenlight Capital envió una carta al consejo de Brighthouse Financial (BHF) animándoles a comprometerse con el potencial comprador reportado. Greenlight considera que privatizar la compañía está en el mejor interés de los accionistas de Brighthouse.
- Meta Platforms (META): Anunció hoy que introducirá un asistente de citas y Meet Cute, dos nuevas funciones de citas en Facebook; el asistente de citas comenzará a lanzarse gradualmente en EE. UU. y Canadá.
- Grindr (GRND), Bumble (BMBL) y Match (MTCH) cayeron tras la noticia.
En la sesión europea…
Resumen de sesión
Las bolsas europeas retrocedieron este lunes, presionadas por los fabricantes de automóviles a pesar de las ganancias en tecnología y minería, mientras que el índice de referencia de Madrid cerró en su nivel más bajo en más de una semana.
El índice paneuropeo STOXX 600 (.STOXX) cayó hasta un 0,4% antes de cerrar con un descenso del 0,1%, lastrado por valores defensivos como Unilever (ULVR.L) y Nestlé.
Los bancos españoles arrastraron al índice de referencia de Madrid (IBEX), que perdió un 1,2% y tocó mínimos desde el 10 de septiembre.
Porsche (PSHG_p.DE) se desplomó más de un 8%, su peor desempeño en casi tres años, tras advertir sobre retrasos en el lanzamiento de vehículos eléctricos y recortar su previsión para 2025. Esto llevó al índice de autos (.SXAP) a un mínimo de más de un mes.
“El reajuste de la guía de Porsche puede ser el último, pero deja una recuperación prolongada, con desafíos en el ciclo de producto y en la marca”, señalaron analistas de Jefferies.
Las acciones de Volkswagen, matriz de Porsche, que también recortó su previsión de beneficios para 2025, cayeron un 7,1%.
Los bancos de la eurozona (.SX7E) bajaron un 0,9%. En España, Sabadell (SABE.MC) cayó un 3,9% después de que su rival BBVA (BBVA.MC) anunciara que elevó su oferta por el banco en un 10%, hasta 3,39 euros por acción. BBVA también retrocedió un 2,6%.
El peso pesado Roche (ROG.S) limitó las pérdidas en el STOXX 600, subiendo un 2,3% tras mostrar su ambición de competir con Eli Lilly y Novo Nordisk en el floreciente mercado de la pérdida de peso.
El sector tecnológico (.SX8P) ayudó a contener las caídas, avanzando un 0,8%. Los fabricantes de chips ASML (ASML.AS) y ASMI (ASMI.AS) ganaron un 2,1% y un 1,7%, respectivamente.
El sector minero europeo (.SXPP) sumó un 1,4%, con la minera de metales preciosos Fresnillo (FRES.L) entre las más destacadas, con una subida del 4,6% tras el repunte del oro a un máximo histórico. Otras grandes mineras como Glencore (GLEN.L) y Rio Tinto (RIO.L) avanzaron un 2% y un 2,1%, respectivamente.
Algunos comentarios de acciones
- Fugro (FUGR.AS) cayó un 9% después de que la empresa holandesa de geo-datos retirara su previsión anual, citando “cambios significativos” en las condiciones de mercado en las últimas semanas.
- Tate & Lyle (TATE.L) perdió un 6,4% tras ser degradada por Morgan Stanley a “underweight” desde “equal-weight”.
En la sesión asíatica…
Las bolsas asiáticas subieron, impulsadas por las tecnológicas regionales y por el repunte en Japón, donde se alivió la preocupación sobre el desmantelamiento de los fondos cotizados por parte del Banco de Japón, lo que mejoró el sentimiento.
El MSCI Asia Pacific Index avanzó un 0,2%, liderado por las ganancias de TSMC. Las acciones de Samsung Electronics se dispararon con la mayor subida en casi dos meses, liderando el avance en Corea del Sur tras un informe de que su chip superó la prueba de calidad de Nvidia.
Los proveedores asiáticos de Apple Inc. subieron después de que el último lanzamiento del iPhone atrajera a gran cantidad de compradores.
En Japón, los inversores regresaron al mercado para recortar las pérdidas del viernes, centrándose en el plan de muy largo plazo y gradual del Banco de Japón para reducir sus enormes tenencias de ETFs.
El sentimiento en toda la región también se vio reforzado por las declaraciones del presidente Donald Trump, quien destacó avances en cuestiones con China tras una esperada llamada con el líder chino Xi Jinping.
El índice CSI 300 de China subió un 0,5%.
5 cortos lógicos
1. Comida chatarra y alcohol (GSCNSJNK y GSXGBOOZ):
En medio de las tendencias en la adopción de BPL y nuevos datos sobre BPL orales, el enfoque de RFK Jr. en las regulaciones de salud y el enfoque cultural en la longevidad/hábitos saludables podrían ser potencialmente disruptivos para partes de los sectores de bienes de consumo básicos y atención médica, y el alcohol está alineado con estas tendencias seculares más amplias.
Ambas canastas están en niveles bajos en relación con las 500 principales, ex Mag 7, y el crecimiento de las ganancias ha sido mediocre en relación con el mercado en general.
2. Pagos transfronterizos (GSFINCBP):
Tras la aprobación de la Ley GENIUS, se ha prestado especial atención a las monedas estables, que pueden reducir los intermediarios y los costos de transacción. La capacidad de agilizar las remesas, la financiación comercial y el comercio electrónico podría llevar a las monedas estables a arrebatarle cuota de mercado a las empresas de pagos transfronterizos consolidadas.
La cesta de Pagos Transfronterizos de GS US Financials está compuesta por acciones cotizadas en EE. UU. con exposición a pagos y remesas transfronterizos. La cesta está optimizada en liquidez para operar con $75 millones diarios al 10% de valor actual anticipado (ADV).
3. Tecnología heredada (GSTMTOLD) y servicios de TI (GSXGITSV):
En una era en la que todas las empresas tienen el potencial de verse afectadas por la IA y las nuevas tecnologías, las empresas de tecnología tradicional que no se adapten a estas herramientas podrían enfrentarse a una mayor presión.
Las expectativas de ganancias de estas acciones se han desacelerado en relación con el sector tecnológico en general e incluso con el de servicios de TI (GSXGITSV), un sector del mercado que ha sentido este dolor.
4. Ingresos discrecionales de bajos ingresos (Índice GSMULOWD):
Según Bloomberg, el gasto del 10% más rico de los consumidores alcanzó un nuevo máximo, con un 49,2% en el segundo trimestre, frente al 48,5% del primer trimestre y alrededor de 30% hace unos 30 años. Estas cifras ayudan a explicar cómo la economía se ha mantenido a flote y ha evitado la recesión en medio de una disminución sustancial de la contratación, el aumento de la morosidad y una inflación persistente que afecta a muchos hogares.
Sin embargo, el grupo de menores ingresos podría experimentar una presión sostenida debido a la inflación de los últimos años, los pagos de préstamos estudiantiles y las tarifas. El gasto discrecional de bajos ingresos ha mostrado una tendencia a la baja en comparación con el de altos ingresos desde el Día de la Liberación.
5. Venta de pérdidas fiscales de fondos mutuos (Índice GSCBMF25):
Octubre es el cierre de año más importante para los fondos mutuos, seguido de diciembre. Los inversores han comenzado a anticipar la liquidación de posiciones sobreponderadas que, como resultado, han tenido un rendimiento inferior. Nos gusta utilizar nuestro Índice 2025 de Pérdidas Fiscales de Fondos Mutuos (Índice GSCBMF25) para capturar esta dinámica.
La canasta está compuesta por acciones en su mayoría en manos de fondos mutuos (OW por al menos 1 pb) que se han vendido al menos un 5% hasta fines de agosto y han tenido un rendimiento inferior desde su lanzamiento el 2 de septiembre. También tenemos una canasta específica para el sector salud (GSHLCT25).
