*IMPLICACIONES DE TRUMP… Expectativas de los inversores para la segunda administración de Trump (Mericle/Walker):
“Las expectativas de los inversores sobre los cambios de política bajo la segunda administración de Trump parecen similares a las nuestras. Donde nuestras opiniones sí parecen diferir es en lo que estos cambios de política significan para el panorama de la política monetaria. Admitimos que estamos inciertos sobre las perspectivas de recortes de tasas a principios del próximo año, donde los comentarios recientes de funcionarios de la Fed aumentan el riesgo de que el FOMC pueda ralentizar el ritmo de los recortes antes de nuestra previsión de recortes consecutivos hasta el primer trimestre, seguidos de recortes trimestrales en junio y septiembre. Pero creemos que la valoración del mercado para el próximo año es un poco demasiado agresiva, tanto porque vemos que las políticas de la nueva administración son menos propensas a ser lo suficientemente inflacionarias en el escenario base como para impedir recortes de tasas, como porque pensamos que los mercados están subestimando el riesgo de que cambios de política más sustanciales puedan afectar a la economía o a los mercados financieros lo suficiente como para desencadenar una respuesta similar a los recortes preventivos de 2019.”
CONSUMIDOR… Observaciones del Black Friday 2024 en tiendas físicas:
- El tráfico general fue moderado en la mayoría de los destinos “tradicionales” del fin de semana del Black Friday, sin filas esperando para entrar en las tiendas al abrir (aunque el tráfico aumentó a lo largo del día). Hubo algunos minoristas con un tráfico ligeramente superior al promedio: DKS, TGT y centros comerciales (BBWI), mientras que en FIVE y BBY el tráfico fue menor.
- Observamos niveles sólidos de inventario en general, con la mayoría de las tiendas bien abastecidas en productos clave y artículos promocionales del Black Friday.
- Los electrónicos de consumo, juguetes, ropa de mujer y artículos deportivos (calzado y ropa) fueron las áreas dentro de las tiendas con mayor tráfico, mientras que los bienes para el hogar tuvieron menor movimiento.
- La señalización de promociones fue más prominente en comparación con el año pasado, y los clientes se concentraron más en estas áreas que en las no promocionadas.
- En la categoría Softlines:
- El tráfico aumentó a lo largo del día, con un mayor movimiento en centros comerciales y destinos específicos (LULU, DKS, VSCO, Arc’teryx).
- Los compradores se involucraron más con las promociones y en áreas donde la señalización de ventas era más visible.
- Las tiendas departamentales tuvieron niveles de tráfico de ligeros a medios en general.
