S&P +203 puntos básicos, cerrando en 5.375, con una orden MOC (Market-On-Close) de 3.200 millones de dólares para comprar.
NDX +279 puntos básicos, en 19.214; R2K +199 puntos básicos, en 1.964; y el Dow +123 puntos básicos, en 40.093.
Se negociaron 15.200 millones de acciones en todos los mercados bursátiles de EE. UU., frente a un promedio diario en lo que va del año de 16.300 millones de acciones.
El VIX cayó 696 puntos básicos, a 26,47; el crudo subió 84 puntos básicos, hasta 62,81 $; el bono a 10 años de EE. UU. bajó 7 puntos básicos, hasta 4,31 %; el oro subió 203 puntos básicos, hasta 3.361 $; el DXY cayó 58 puntos básicos, a 99,26; y el bitcoin subió 7 puntos básicos, hasta 93.531 $.
El NDX acaba de registrar su tercer día consecutivo con subidas superiores al 2 %, y ahora se encuentra a menos de un 2 % de los niveles previos al “Día de la Liberación” (es decir, el cierre del 2 de abril).
Otro día de brotes verdes en tecnología, impulsados por mejores resultados empresariales, un entorno de volatilidad relajado (el VIX por debajo de 27), una situación estable en los tipos (10 años -7 pb a 4,3 %) y una posición de mercado más limpia, están dando paso a un rally saludable.
En otras áreas, se percibió una persecución de beta, con tecnológicas no rentables, cíclicas de alta beta y muchos de los valores más cortos en la parte alta del tablero, todos subiendo alrededor de un 4 %.
Nuestra mesa tuvo una puntuación de 4 sobre 10 en términos de nivel de actividad general.
Cerramos con +204 puntos básicos por encima de la media en órdenes de venta, frente a un promedio de -63 puntos básicos en los últimos 30 días.
Los inversores a largo plazo (LOs) terminaron como compradores netos por 750 millones de dólares, impulsados por expresiones macro y en tecnología, mientras que los hedge funds (HFs) terminaron como vendedores netos leves, arrastrados por ventas en algunos sectores tecnológicos y financieros.
Al igual que ayer, nuestra mesa vio cómo la comunidad de LOs de EE. UU. empezaba a volver tímidamente a las megacaps.
También fue interesante ver que las ventas internacionales, que habían sido significativas en nuestra mesa la semana pasada, hoy no estuvieron presentes en absoluto.
Después del cierre:
GOOGL subió un 6 % tras superar ingresos en Search (aunque resultados en línea en YouTube y Cloud).
Otros movimientos por resultados: GILD +4,4 %, SKYW +3,8 %, EMN -4 %.
El sentimiento sigue siendo bastante medido hoy.
Mucho debate sobre si “perseguir” un movimiento como este tiene sentido, especialmente considerando la probabilidad de otro “giro” en la política, una eventual desaceleración en los datos duros o una caída en las tendencias de BPA después de un buen arranque (con NFLX, NOW, SAP, APH entre los nombres de mayor calidad en TMT).
DERIVADOS:
Otro avance constante, ya que la gamma sigue rindiendo y el straddle se está realizando todos los días de esta semana.
Los flujos han ido en ambas direcciones, incluyendo ventas moderadas en el alza y coberturas a la baja que se están rolando hacia arriba.
También vimos renovado interés en opciones al alza de megacaps tecnológicas, ya que el VIX cerró en su nivel más bajo desde el “día de la liberación”.
La compra de VIX fue notable en el vencimiento de mayo, ya que la volatilidad de la volatilidad se comprimió drásticamente durante la semana.
Desde esta mañana, los dealers estaban cortos en gamma en todos los escenarios spot (aunque con tamaños mínimos), lo cual debería seguir permitiendo al mercado moverse con libertad.
El straddle de mañana sale con una expectativa de movimiento del 1,25 %.
(h/t Braden Burke)
