S&P +5 pbs cerrando en 6049 con un MOC de $850 millones en compras. NDX +31 pbs a 21229, R2K -81 pbs a 2477 y Dow -17 pbs a 44705. Se negociaron 12.51 mil millones de acciones en todos los mercados bursátiles de EE. UU., frente a un promedio diario del año hasta la fecha de 11.7 mil millones. VIX -15 pbs a 13.32, crudo +270 pbs a 69.95, bono del Tesoro a 10 años de EE. UU. +92 pbs a 4.22, oro +13 pbs a 2642, DXY -12 pbs a 106.31 y bitcoin +40 pbs a 95824.
El S&P cerró otro día en verde, el décimo en los últimos 11 días (esto solo ha ocurrido 20 veces en los últimos 25 años), marcando nuevamente máximos históricos ayer. El NDX también continuó con su impulso positivo, cerrando hoy en nuevos máximos históricos (nuestra canasta de tecnología de megacapitalización lideró nuevamente la tabla de posiciones hoy: índice GSTMTMEG). Desde la perspectiva narrativa, no hubo muchas novedades mientras los inversores esperan el último dato importante del año, el informe de empleo de este viernes. Esta mañana, el informe JOLTS de octubre superó las expectativas, recuperándose del mínimo de 42 meses alcanzado en septiembre.
En un mercado tranquilo, un titular llamó la atención esta mañana: EL PRESIDENTE DE COREA DEL SUR, YOON, DECLARA LEY MARCIAL. El presidente Yoon Suk Yeol declaró una “ley marcial de emergencia” el martes, acusando a la oposición del país de controlar el parlamento, simpatizar con Corea del Norte y paralizar el gobierno con actividades antiestatales. Corea se recuperó un 6 % desde los mínimos de la mañana después de que Yoon levantó la ley marcial a media tarde.
Las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre siguen aumentando tras comentarios moderados de la Fed esta semana. Waller dio inicio ayer afirmando que inclina hacia un recorte de tasas en diciembre, a menos que haya sorpresas en los datos. Hoy, Daly, de San Francisco, afirmó que el recorte sigue en la mesa, aunque el momento del próximo recorte está en debate, y que la política monetaria aún necesita seguir bajando. Goolsbee, de Chicago, también dijo que espera que las tasas continúen disminuyendo durante el próximo año.
Nuestra actividad general se calificó con un 4 en una escala del 1 al 10, terminando con una demanda neta de +1B. Los operadores de largo plazo destacaron como compradores netos de productos macro, mientras vendieron sectores de consumo básico y discrecional. Los flujos de hedge funds fueron benignos, con suministro neto en productos macro.
Mañana comienza el primer día de nuestra Conferencia de Industriales y Materiales de GS (4 y 5 de diciembre de 2024). Reuniones más solicitadas: MMM, APD, AAL, BBD.B CN, BLD, CARR, CMI, DAL, DOV, DCO, EMN, HEI, HII, LIN, ODFL, OPAL, PL, PPG, RRX, SES, SUM, TFII, TT, UAL, VMC, WM, XPO. // Sitio web de la conferencia: Enlace // Agenda: Enlace.
Estadísticas rápidas del resumen de noviembre de GS PB:
- Los retornos fundamentales L/S YTD se sitúan en ~13.6 % a nivel global (EE. UU. +14.5 %). En noviembre, la actividad bruta de negociación experimentó el mayor aumento nominal desde septiembre de 2022 (percentil 97 en los últimos 5 años).
- La exposición bruta general aumentó 4.6 puntos a 274.2 % (percentil 78 en 1 año/93 en 3 años). Las exposiciones netas aumentaron 0.8 puntos a 78.6 % (percentil 95 en 1 año/90 en 3 años).
- Las acciones chinas registraron la mayor actividad de reducción bruta en nuestros registros (desde 2016), impulsada por coberturas cortas y, en menor medida, ventas largas. Ahora representan el 4.7 %/6.5 % del total global bruto/neto en el libro principal, cerca de mínimos de cinco años (percentiles 3 y 1, respectivamente).
- En EE. UU., los hedge funds rotaron hacia el consumo discrecional y vendieron tecnología y defensivas al ritmo más rápido en 4 meses. Los financieros vieron el mayor aumento de flujo de negociación bruto en nuestros registros.
