El S&P subió un 2,05%, cerrando en 5.852, con un flujo al cierre (MOC) de 290 millones de dólares en órdenes de venta. El Nasdaq 100 (NDX) subió un 2,39% hasta los 21.414, el Russell 2000 (R2K) subió un 2,60% hasta los 2.096 y el Dow Jones subió un 1,78% hasta los 42.343.
Se negociaron 17.000 millones de acciones en todos los mercados bursátiles de EE. UU., frente a un promedio diario en lo que va del año de 16.500 millones.
El VIX cayó un 7,8% hasta 18,96.
El crudo bajó un 0,76% hasta 61,06 dólares.
El bono del Tesoro a 10 años de EE. UU. bajó 6 puntos básicos, situándose en 4,44%.
El oro cayó un 1,86% hasta los 3.331 dólares.
El índice dólar (DXY) subió un 0,68% hasta 99,60.
El Bitcoin subió un 0,26% hasta los 109.907 dólares.
Poca actividad institucional al comienzo de la semana mientras el índice se disparaba al alza, lo que pareció una reacción técnica a los movimientos del mercado global de bonos durante la noche (informes apuntan a que Japón reducirá la emisión de bonos ultra a largo plazo mientras el gobierno intenta frenar el reciente aumento de los rendimientos), más una acción de precios impulsiva (compras minoristas / persecución de momentum) de fondo, tras la noticia de que Trump retrasará su amenaza de arancel del 50% a la UE del 1 de junio al 9 de julio (alineándolo con la expiración de los aranceles recíprocos de 90 días), lo cual está generando un entorno difícil para los cortos.
Todos los ojos puestos en los resultados de NVIDIA mañana. El equipo de análisis tiene una posición de 7,5 sobre 10. La acción está ahora ~50% por encima del mínimo de abril (y apenas ~10% por debajo de sus máximos históricos), aunque ha estado totalmente lateral en los últimos 12 meses, con beneficios cada vez más normalizados (en porcentaje) y titulares de ida y vuelta (geopolítica, retornos de inversión en IA, competencia).
Los flujos recientes han mostrado una operativa más equilibrada en ambos sentidos en las últimas semanas y meses (y parece que han pasado varios trimestres desde que vimos entradas temáticas generalizadas en este valor). (Gracias Bartlett)
Nuestro equipo de trading en sala registró un nivel 4 en una escala del 1 al 10 en términos de actividad general. Terminamos con un +4% en compras frente a una media de 30 días del +0,69%. Tanto los institucionales tradicionales (LOs) como los fondos de cobertura (HFs) terminaron como compradores netos por unos 1.000 millones de dólares, principalmente impulsados por productos macro y coberturas en diversos sectores, principalmente tecnología y consumo.
DERIVADOS: Tras la demanda de skew (prima por opciones fuera del dinero) del viernes, vimos que esta se aplanó agresivamente durante el rally de hoy. Además, hubo un colapso en la volatilidad de corto plazo, ya que los flujos fueron relativamente tranquilos durante el movimiento.
Con la atención puesta en los resultados de NVIDIA mañana, mantenemos una posición de 7,5 sobre 10. Para quienes buscan cubrirse, la put de julio a 125 (47 de volatilidad / 27 de delta) parece atractiva, y el spread de puts 130-120 con vencimiento el 30 de mayo ofrece un retorno de aproximadamente 5 veces.
