El S&P 500 cerró con una caída de 21 puntos básicos, en 6.782, con un MOC (Market on Close) de 740 millones de dólares para comprar.
El Nasdaq 100 (NDX) bajó 4 puntos básicos hasta 24.956.
El Russell 2000 (R2K) cayó 22 puntos básicos hasta 2.548 y el Dow Jones retrocedió 7 puntos básicos hasta 47.707.
Se negociaron 19.730 millones de acciones en todas las bolsas de renta variable de EE. UU., frente a una media diaria en lo que va de año de 19.650 millones.
En otros mercados:
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VIX: -224 pb en 24,93
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Petróleo WTI: -8,53% en 86,64 $
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Bono del Tesoro a 10 años: +5 pb en 4,15%
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Oro: +115 pb en 5.197
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Índice dólar (DXY): -26 pb en 98,91
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Bitcoin: +1,81% en 70.215 $
Hubo movimientos muy violentos en ambas direcciones, ya que los titulares geopolíticos dominaron el mercado.
Ayer Trump afirmó que la guerra podría terminar “pronto”, pero esta mañana el secretario de Defensa Pete Hegseth declaró que Estados Unidos no pondrá fin a la guerra hasta que el enemigo sea derrotado.
Después llegaron nuevos titulares:
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La Marina de EE. UU. escoltó con éxito un petrolero a través del Estrecho de Ormuz, para asegurar que el petróleo siga fluyendo hacia los mercados globales.
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Activos de inteligencia de EE. UU. detectaron indicios de que Irán podría estar preparando el despliegue de minas en la ruta marítima del Estrecho de Ormuz.
En nuestra mesa, la actividad fue de 3 sobre 10 en términos generales.
La mesa terminó -256 pb en ventas, frente a una media de +71 pb en los últimos 30 días.
El factor momentum comenzó a estabilizarse (GS Momentum Pair +4%), impulsado tanto por subidas en posiciones largas de momentum como por caídas en posiciones cortas.
La actividad sigue estando más inclinada hacia ETFs e índices que hacia acciones individuales, lo que deja preparado el terreno para riesgo extremo de squeeze en la cola derecha.
En tecnología, semiconductores frente a software volvieron a ampliarse hoy, sin un catalizador claro. Algunos factores que apoyan a los semiconductores incluyen:
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los resultados de Broadcom (AVGO) la semana pasada
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la conferencia GTC de NVIDIA en el horizonte
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la estabilización global del mercado de memoria
La demanda de cobertura en software (GS Prime señaló un fuerte de-grossing en grandes tecnológicas la semana pasada impulsado por coberturas en software) probablemente esté perdiendo fuerza tras un rebote cercano al 20% desde el mínimo de Citrini.
Tras el cierre
Oracle sube +7%.
La empresa superó claramente las expectativas en ingresos de infraestructura cloud (4.900 millones de dólares frente a 4.740 millones estimados), impulsando también una sorpresa positiva en ingresos totales.
La guía también fue mejor de lo esperado:
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Ingresos totales Q4: +18-20% interanual a tipo de cambio constante
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Ingresos cloud: +44-48% interanual
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Revisión al alza de la guía para el ejercicio fiscal 2027
Sector financiero
Las plataformas de negociación defensivas estuvieron bajo presión hoy a pesar del ruido del mercado:
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CBOE
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ICE
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CME
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Tradeweb
Las dinámicas de posiciones muy concentradas (crowding) han influido durante las últimas semanas, y podría haber también una reacción retrasada a titulares sobre mercados de predicción compitiendo con las opciones sobre índices.
Derivados
Sesión muy irregular, con el S&P tocando brevemente su media móvil de 100 días.
El mercado ha estado hipersensible a los titulares geopolíticos, lo que ha mantenido elevada la volatilidad de la volatilidad y ha provocado una curva invertida en los futuros del VIX.
El skew se relajó tras el rally de esta mañana.
De forma sorprendente, los inversores no se apresuraron a recomprar coberturas, rompiendo el patrón de los últimos días.
En términos de flujos, se observaron compradores de estructura temporal en el espacio de índices.
Mañana se publica el CPI de febrero, y el mercado está descontando un movimiento del 1,13% para el cierre de mañana.
— Gail Hafif
