El índice S&P 500 cerró con un aumento de 62 puntos básicos (bps) en 5,509, alcanzando otro nuevo máximo histórico gracias a la tecnología liderando el camino. El índice Nasdaq 100 subió 101 bps a 20,011, el Russell 2000 aumentó 19 bps a 2,033 y el Dow Jones subió 41 bps a 39,331.
Los niveles de actividad festivos estaban en efecto con volúmenes un 9% por debajo del promedio de 20 días. Se negociaron 10 mil millones de acciones en todas las bolsas de valores de EE. UU. frente al promedio diario del año hasta la fecha de 11.6 mil millones de acciones. El índice VIX cayó 155 bps a 12.03, el crudo bajó 36 bps a $83.08, los rendimientos a 10 años cayeron 2 bps a 4.43%, el oro bajó 9 bps a 2,329, el índice dólar (dxy) cayó 20 bps a $105.68 y el bitcoin bajó 210 bps a $61,909.
El enfoque estuvo centrado en movimientos idiosincráticos: 1) debilidad continua en el sector de consumo, especialmente en nombres relacionados con restaurantes (CMG, MCD, LW) y constructores de viviendas con dos rebajas en LEN y DHI, 2) TSLA subió un 9% mientras que UBER, DASH y LYFT bajaron (TSLA superó las expectativas de entrega, atrajo interés especulativo, se negociaron 2.5 millones de opciones de compra). Recordatorio para TSLA, aún tenemos el día de robotaxi el 8 de agosto como un catalizador y obtendremos más detalles sobre márgenes, etc., en los resultados a mediados de julio. Y 3) debilidad en biofarma (que se extendió al sector biotecnológico en general, que cayó 174 bps) después de un artículo de opinión de Biden y Bernie en USA Today pidiendo a los gigantes de GLP-1 que reduzcan los precios de sus medicamentos para la obesidad en EE. UU.
Observando continuos bolsillos de reversión: ganadores a 12 meses (Índice GSTMTMOL) +14 bps frente a perdedores a 12 meses (Índice GSCBLMOM) +63 bps.
En el frente macroeconómico, finalmente estamos viendo un pequeño respiro en las tasas después de un gran aumento en el rendimiento a 10 años (Índice USGG10YR). Las ofertas de empleo de JOLTS en mayo fueron más altas de lo esperado, aunque abril se revisó a la baja a 7.919 millones desde 8.059 millones, el nivel más bajo desde febrero de 2021, mientras que la tasa de renuncias y la tasa de contratación se mantuvieron prácticamente sin cambios. Powell dijo en Sintra que las tendencias de desinflación muestran signos de reanudación y los datos muestran un progreso significativo, aunque aún se necesita más confianza antes de reducir las tasas.
Nuestra mesa de operaciones tuvo una actividad general de 3 en una escala del 1 al 10. El flujo ejecutado en nuestra mesa terminó con un sesgo comprador de +451 bps hoy frente al promedio de 30 días de +59 bps. Los inversores a largo plazo (LOs) terminaron como compradores netos en un 5.3%, impulsados por la demanda en productos macroeconómicos, productos de consumo básico, energía y finanzas, frente a la oferta en bienes raíces e industriales. Los fondos de cobertura (HFs) terminaron como compradores netos en un 5.33%, liderados por la demanda en servicios de comunicación, consumo discrecional, tecnología de la información y productos de consumo básico, frente a la oferta en servicios públicos, materiales y atención médica.
