S&P +158 puntos básicos cerrando @ 5522 con una orden de mercado al cierre (MOC) de $2 mil millones para VENDER. NDX +301 puntos básicos @ 19362, R2K +51 puntos básicos @ 2254 y Dow +24 puntos básicos @ 40842. Se negociaron 13.2 mil millones de acciones en todos los mercados de valores de EE. UU. en comparación con el promedio diario de 11.5 mil millones de acciones en lo que va del año. VIX -752 puntos básicos @ 16.36, crudo +503 puntos básicos @ 78.48, rendimientos a 10 años -10 puntos básicos @ 4.03, oro +158 puntos básicos @ 2448, DXY -46 puntos básicos @ 104.07 y bitcoin -238 puntos básicos @ 64594.
Gran aumento con NDX +3% (igualando su mejor día en 18 meses), con movimientos explosivos al alza en Mag 7, Ganadores de Momentum y referentes de semiconductores (Semis 18% en el último mes entrando hoy) tras varios puntos de datos POSITIVOS que aliviaron las recientes preocupaciones de los inversores sobre 1) la demanda de productos de inteligencia artificial de generación y 2) el gasto continuo en infraestructura de IA: claridad de gastos de capital de MSFT + comentarios sobre la adopción de IA en su llamada, AMD +4.5% superó las expectativas y guía superior, ANET +11% superó las expectativas y las aumentó, así como comentarios positivos sobre las tendencias de demanda, y ASML +5.5% en un informe de Reuters de que estas empresas podrían estar exentas de próximas restricciones de exportación, lo que añadió un buen incentivo para el sentimiento de riesgo en todo el complejo de semiconductores global.
NVDA terminó +12.9% y agregó $329 mil millones en valor, el mayor en la historia del mercado (la acción también subió +1-2% en las operaciones fuera de horario tras los sólidos resultados de ganancias por acción de META y comentarios sobre gastos de capital). Después de una actividad inicial intensa, los niveles de actividad en las mesas de operaciones se normalizaron bastante, y, conversacionalmente, pareció que los inversores pasaron gran parte del día escuchando las llamadas de resultados y debatiendo si esto fue un rebote de ‘sobreventa’ para el sector tecnológico o un catalizador genuino para volver a asumir riesgos en el sector TMT en el corazón de agosto (sí, mañana es 1 de agosto).
Nuestra actividad fue un 6 en una escala del 1 al 10 en términos de niveles generales de actividad. El flujo ejecutado en nuestra mesa terminó con un sesgo de compra de +825 puntos básicos hoy frente al promedio de 30 días de -80 puntos básicos. Las órdenes limitadas (LOs) terminaron con compradores netos de +$4.4 mil millones, impulsados por una amplia demanda en casi todos los sectores, aunque con alta concentración en tecnología (+$1.6 mil millones), productos macro y salud. Los fondos de cobertura (HFs) terminaron como vendedores netos ligeros, impulsados por la oferta en tecnología e industriales frente a la demanda en productos macro y discrecionales.
FOMC: La Fed mantuvo las tasas en el rango objetivo del 5.25%-5.5%. La declaración fue dovish en términos netos. La principal revisión es que reconocen riesgos para ‘ambos lados de su doble mandato’ en lugar de solo la inflación, en línea con comentarios recientes en discursos, pero nada más allá de eso.
DERIVADOS: Sesión ocupada hoy, ya que QQQs tuvo su mayor repunte de un día desde febrero 23. La volatilidad se redujo muy rápidamente después del FOMC antes de repuntar al final del día. En general, los flujos fueron mixtos, vimos algunos persiguiendo el movimiento en semiconductores, específicamente NVDA, pero no se destacó un tema común. Con los informes de AMZN/AAPL mañana y el NFP el viernes, el straddle para la semana todavía está valorando un 1.31%.
MOVIMIENTOS DE EPS DESPUÉS DEL CIERRE: CDNA +25%, CVNA +13%, EXAS +10%, META +8%, QCOM +6%, CTSH +2%, ETSY +1.5%… CFLT -12%, ACLS -10%, TDOC -11, ARM -5% (fue +8% hoy), WDC -4.7%, LRCX -2%.
