- El descubrimiento de la nueva variante del coronavirus Omicron a finales de noviembre ha hecho que los mercados se desplomen, culminando un mes volátil para casi todas las clases de activos a nivel mundial.
La advertencia hecha el martes por el director del fabricante de medicamentos Moderna, de que las vacunas actuales probablemente no sean tan eficaces contra el Omicron, hizo que los mercados tuvieran un final de mes doloroso, con nuevas ventas en las clases de activos sensibles a la confianza.
1/RELACIÓN
Desde mediados de noviembre, el índice MSCI de 50 países ha perdido 2 billones de dólares. El aumento del número de casos de COVID-19 y las medidas adoptadas por países como Austria y los Países Bajos para reimponer las restricciones fueron una señal de alarma, pero la venta se aceleró rápidamente el viernes después de que Sudáfrica identificara la nueva cepa Omicron.
Un intento de rebote el lunes fue rápidamente eliminado el martes tras los comentarios del director general de Moderna y las advertencias de que podría llevar entre 3 y 4 meses rehacer las vacunas.
Los temores a la Omicrom han llevado a los valores europeos de viajes y ocio a su mayor caída mensual desde que la COVID-19 llegó a los mercados mundiales en marzo de 2020. Han perdido más del 20% en noviembre y el índice Refinitiv Global Airline ha retrocedido a niveles vistos por última vez hace un año.
2/DESCARGA DE PETRÓLEO
Los precios del petróleo han bajado un 15% en el mes, lo que, al igual que las acciones de viajes, es también el peor mes desde la caída del COVID. Sin embargo, se produce después de un aumento de los precios de más del 400% desde ese descenso.
3/ EL DESENLACE DE LA SUBIDA DE TIPOS
Los mercados monetarios, que habían creado expectativas sobre cuánto subirán los tipos de interés a nivel mundial el año que viene, las redujeron cuando surgió la noticia de la variante de Omicron, para restablecerlas en parte tras los comentarios de halcón del jefe de la Fed, Jerome Powell.
Volvieron a fijar el precio de Estados Unidos para empezar a subir los tipos a partir de julio de 2022, después de haber retrocedido antes a septiembre de 2022. Sin embargo, a principios de la semana pasada, las apuestas se centraban en junio.
También en los mercados monetarios británicos, los operadores esperan ahora sólo un 50% de probabilidad de una subida del 0,15% por parte del Banco de Inglaterra el 16 de diciembre, frente al 80% de probabilidad de la semana pasada, según datos de Refinitiv. En Europa, los mercados no esperan que el BCE suba los tipos de interés el año que viene.
4/VUELO A LA SEGURIDAD
La huida hacia la seguridad ha hecho que los bonos gubernamentales ultraseguros suban con fuerza, después de tres meses de ventas sostenidas, con la teoría de que los principales bancos centrales tendrán que retrasar los planes de subir de nuevo los tipos de interés.
El rendimiento del Bund alemán a 10 años ha bajado unos 25 puntos básicos este mes, lo que supone una de las mayores caídas mensuales de los últimos dos años.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense a diez años -el principal propulsor de los costes de los préstamos mundiales- terminarán el mes con un descenso de unos 14 puntos básicos. Esto pondría fin a tres meses consecutivos de subidas. El rendimiento del gilt británico a 10 años ha caído unos 23 puntos básicos en su mayor caída mensual desde enero de 2020.
5/ TURQUÍA Y OTROS MERCADOS SUMERGIDOS
Los mercados emergentes se han visto golpeados por la renovada preocupación por el COVID y la fortaleza del dólar, pero también por problemas idiosincrásicos en un puñado de grandes países.
La lira turca se desplomó casi un 25% en noviembre, en una crisis que en gran medida fue de su propia cosecha. Bajo presión política, el banco central recortó los tipos de interés por tercera vez consecutiva, aunque la inflación se disparó hasta el 20%.
Otro de los grandes protagonistas fue Sudáfrica, donde se detectó por primera vez Omicron. El rand se ha desplomado más de un 6% frente al dólar este mes. En Tailandia, el baht, que depende del turismo, cayó un 1,5%, con lo que las pérdidas en lo que va de año ascienden al 11%.
Por último, un índice de renta variable emergente se ha hundido un 4%, acercándose a los mínimos de un año
(Reportaje de Marc Jones, Julien Ponthus y Dhara Ranasinghe Edición de Sujata Rao y Mark Heinrich) Reuters. Traduce serenitymarkets
