Iniciamos el análisis con mercados globales:
Las acciones mundiales cotizaron el jueves en rangos estrechos, cerca de los recientes máximos históricos, mientras los inversores digieren una serie de resultados mixtos antes de las reuniones de los bancos centrales.
El índice MSCI All World Stock apenas varió y se situó en 741 puntos, apenas por debajo de su máximo histórico de 749,16 puntos alcanzado el mes pasado. En Europa, el índice STOXX de 600 empresas también se mantuvo plano en 474 puntos, unos dos puntos por debajo de su máximo histórico de agosto.
Los mercados esperaban la reunión del Banco Central Europeo más tarde por la mañana, y las reuniones de la Reserva Federal de EE.UU. y del Banco de Inglaterra de la próxima semana también eran un foco de atención, con el telón de fondo de las presiones inflacionistas derivadas de los cuellos de botella en las cadenas de suministro mundiales.
“Los mercados están atrapados en una especie de tierra de nadie de optimismo de que las ganancias van a seguir siendo positivas, contra el pesimismo de que la inflación va a reducir los márgenes de beneficio”, dijo Michael Hewson, analista jefe de mercados de CMC Markets.
“Aunque no haya habido ninguna prueba de ello, necesitamos sacar estas reuniones de los bancos centrales, ya que están manteniendo a los inversores en vilo”, dijo Hewson.
El impacto de los cuellos de botella en sectores como el de la automoción fue puesto de manifiesto el jueves por Volkswagen, cuyas acciones cayeron un 2,4% después de que el gigante automovilístico alemán recortara sus perspectivas de entregas, ya que la escasez de chips informáticos provocó un beneficio operativo inferior al previsto en el tercer trimestre.
En Asia, el fabricante japonés de robots Fanuc se desplomó un 7,8%, mientras que el conglomerado informático Fujitsu perdió un 8,4%, ya que sus ganancias mostraron un impacto mayor de lo esperado por la escasez mundial de chips.
Los precios del petróleo cayeron a su nivel más bajo en dos semanas, después de que las cifras oficiales mostraran un sorprendente aumento de los inventarios de crudo en EE.UU., mientras que el aumento de los casos de COVID-19 en Europa, Rusia y algunos brotes en China hicieron mella en las esperanzas de una recuperación económica mundial.
El Brent cayó un 1%, hasta 83,78 dólares por barril, por debajo del máximo de siete años alcanzado el lunes, de 86,70 dólares. El crudo estadounidense alcanzó los 81,80 dólares por barril, un 1% menos que el máximo de siete años alcanzado el lunes (85,41 dólares).
Los inversores analizarán las cifras de crecimiento económico del tercer trimestre en Estados Unidos antes de la apertura de Wall Street en busca de pistas sobre el ritmo de recuperación de la mayor economía del mundo tras el aumento de las infecciones del COVID-19.
Durante la noche en Wall Street, el S&P 500 perdió un 0,51% desde el máximo histórico de 4.574,79 alcanzado el martes, mientras que el Nasdaq cerró la sesión con pocos cambios.
Se espera que el BCE mantenga su política sin cambios y se oponga a las crecientes expectativas de una subida de los tipos de interés el año que viene, aunque admita que la inflación será mayor de lo previsto.
El euro se mantuvo estable en 1,1612 dólares a la espera del anuncio de la política monetaria del BCE.
ASIA CEDE ANTE LA PREOCUPACIÓN POR LOS CHIPS
El Nikkei japonés cayó un 0,9%, mientras que las acciones de China continental cedieron un 0,7%.
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón bajó un 0,3% en medio de la preocupación por el impacto de la escasez de chips.
“La hipótesis de trabajo en el mercado ha sido que el impacto de la escasez de chips desaparecerá a finales de año. Pero si sigue siendo un problema el año que viene, los inversores seguramente se sentirán menos confiados sobre las perspectivas”, dijo Masayuki Murata, director general de inversiones de cartera equilibrada de Sumitomo Life Insurance.
El Banco de Canadá puso fin a su flexibilización cuantitativa antes de lo previsto y señaló el miércoles que podría subir los tipos de interés antes de lo que se pensaba, tan pronto como en abril de 2022.
Los rendimientos a más largo plazo cayeron en parte porque una política monetaria más estricta probablemente domine la inflación y podría hacer descarrilar la recuperación económica en el futuro.
El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años cayó hasta el 1,559% , frente al máximo de cinco meses del 1,705% alcanzado hace una semana.
“Los rendimientos a largo plazo están cayendo por la preocupación de que las políticas monetarias más estrictas frenen la economía a largo plazo”, dijo Naokazu Koshimizu, estratega senior de tipos de Nomura Securities.
El yen mostró una respuesta limitada a la decisión del Banco de Japón de mantener su política monetaria y se situó en 113,62 por dólar, ligeramente a la baja.
(Editado por Shri Navaratnam y Ana Nicolaci da Costa) Reuters. Traduce serenitymarkets.
Veamos ahora como están las bolsas europeas:
- La reunión del BCE es el centro de atención
- Volkswagen arrastra a la baja el índice automovilístico
- Los valores de alimentación y bebidas ofrecen un resquicio de esperanza
Por Anisha Sircar
28 de octubre (Reuters) – Las acciones europeas cayeron el jueves en uno de los días de mayor actividad para las publicaciones de resultados y antes de la actualización de la política del Banco Central Europeo, mientras que algunos de los principales fabricantes de automóviles advirtieron que la producción se vería afectada por la escasez de chips.
El índice paneuropeo STOXX 600 bajó un 0,1%, al tiempo que los valores mundiales retrocedían después de que las empresas destacaran el impacto de los problemas de la cadena de suministro en sus beneficios.
Volkswagen, el mayor fabricante de automóviles de Europa, cayó un 3,3% después de recortar sus perspectivas de entregas y presentar un beneficio trimestral inferior al previsto debido a la escasez de chips en todo el mundo. El índice automovilístico más amplio cayó un 1,0%.
Stellantis también recortó su producción trimestral prevista en un 30% debido a la crisis de los chips, aunque sus acciones se mantuvieron casi planas.
La petrolera Royal Dutch Shell cayó un 3,1% después de presentar un beneficio en el tercer trimestre inferior a las expectativas, lo que afectó a las acciones de sus homólogas BP y TotalEnergies.
Además, el BCE publicará su decisión de política monetaria a lo largo del día, y los operadores esperan que el banco central se oponga a las expectativas de una subida de tipos el año que viene.
La reunión se produce en medio de la preocupación de que la inflación se dispare en Europa, por encima del objetivo del banco central del 2%, mientras que otros grandes bancos centrales han advertido de que las presiones sobre los precios son más graves de lo previsto.
“El BCE intentará en lo posible no entrar en los temas polémicos: el riesgo de inflación y la recalibración de la política”, dijo Antoine Bouvet, estratega senior de tipos de ING, en el Foro de Mercados Globales de Reuters.
“Tendrá que abordar el hecho de que sus previsiones de inflación son demasiado bajas, sin dar una sensación de pánico”.
A la espera de la reunión, muy vigilada, las acciones de la zona euro también bajaron un 0,1%, manteniendo una postura defensiva. La decisión política del BCE está prevista para las 1145 GMT, seguida de la conferencia de prensa de la presidenta Christine Lagarde a las 1230 GMT.
Las acciones europeas han seguido una trayectoria estable en octubre, acercándose a sus niveles récord, ya que el optimismo de los beneficios compensa la preocupación por la elevada inflación y la crisis energética mundial.
El índice europeo de alimentos y bebidas subió un 1,3%, su máximo en más de dos años, después de que Anheuser-Busch InBev, la mayor cervecera del mundo, ganara un 7,2% tras elevar sus previsiones para todo el año.
Airbus subió un 1,1% después de que el mayor fabricante de aviones comerciales del mundo elevara sus objetivos financieros para todo el año.
Lloyds Banking Group subió un 1,1% al mejorar sus perspectivas tras publicar un beneficio trimestral mejor de lo esperado.
Se espera que los beneficios de Europe Inc aumenten un 52% en el tercer trimestre, hasta 99.800 millones de euros (115.800 millones de dólares), respecto al mismo trimestre del año anterior, según los últimos datos de Refinitiv I/B/E/S, lo que supone una mejora respecto a la previsión de crecimiento del 47,6% de la semana pasada.
(Información de Anisha Sircar y Aaron Saldanha en Bengaluru; edición de Subhranshu Sahu y Anil D’Silva) Reuters. Traduce serenitymarkets
