Iniciamos el análisis por la situación de las bolsas europeas:
- Las acciones vinculadas a las materias primas se ven afectadas
- Deutsche Bank cae a pesar de los beneficios
- Los operadores esperan la reunión del BCE del jueves
Por Anisha Sircar
27 octubre (Reuters) – Las acciones europeas cayeron el miércoles, con las mineras liderando los descensos después de que la preocupación por la intervención china afectara a los precios de los metales, mientras que los informes de beneficios corporativos mixtos mantuvieron a los inversores en vilo.
El índice paneuropeo STOXX 600 cayó un 0,2%, pero se mantuvo justo por debajo de su máximo histórico alcanzado en agosto. Las mineras cayeron un 1,4%, ya que la última medida adoptada por Pekín para hacer frente a la subida de los precios afectó a los precios del carbón y los metales.
Las acciones tecnológicas asiáticas cayeron debido a un aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense a corto plazo y a las nuevas preocupaciones regulatorias en China, a pesar de que una serie de informes de beneficios optimistas elevaron a Wall Street a máximos históricos el martes.
Los operadores se centran ahora en la reunión del Banco Central Europeo (BCE) del jueves, en la que se espera que los responsables de la política monetaria mantengan los tipos de interés sin cambios y que se rebajen las previsiones de inflación del mercado.
“Después de los fuertes máximos que hemos visto en los índices, no me sorprende que veamos una especie de respiro hoy antes de la reunión del BCE”, dijo Roland Kaloyan, jefe de estrategia de renta variable europea en SocGen.
“El BCE seguirá siendo acomodaticio, pero, de nuevo, siempre se corre el riesgo de que cualquier mensaje o cualquier palabra pueda ser malinterpretada por el mercado”.
Las expectativas de inflación de la zona euro se dispararon el martes a un nuevo máximo de siete años, superando el objetivo del BCE del 2%, debido a la subida de los precios de la energía y a la contracción de la cadena de suministro. Se espera que esto ejerza presión sobre el banco central a la hora de considerar cuánto apoyo debe proporcionar a la economía del bloque una vez que su pandémica compra de bonos expire el próximo mes de marzo.
Sin embargo, el STOXX 600 va camino de terminar octubre con ganancias, ya que unos resultados trimestrales más fuertes de lo esperado contrarrestan la preocupación por la inflación, la crisis energética mundial y las inminentes medidas de los bancos centrales.
Se espera que los beneficios de Europe Inc aumenten un 52% en el tercer trimestre, hasta 99.800 millones de euros (115.800 millones de dólares), respecto al mismo trimestre del año anterior, según los últimos datos de Refinitiv I/B/E/S, lo que supone una mejora respecto a la previsión de crecimiento del 47,6% de la semana pasada.
Aun así, Deutsche Bank cayó un 4,8% a pesar de haber obtenido un beneficio trimestral mejor de lo esperado, mientras que el operador de juegos de azar online Kindred Group, que cotiza en la bolsa sueca, se desplomó un 9,4% hasta el fondo del STOXX 600 tras sus resultados trimestrales.
Entre los pocos puntos brillantes, el fabricante de equipos eléctricos Schneider Electric subió un 2,4% después de que informara de un crecimiento de los ingresos trimestrales mejor de lo esperado.
La alemana Puma subió un 3% tras elevar sus perspectivas de ventas para 2021, aunque advirtió que el cierre de Vietnam, la congestión portuaria y la escasez de contenedores estaban afectando a su cadena de suministro.
El especialista suizo en software Temenos subió un 9% después de que se informara de que la empresa de compras EQT AB estaba en las primeras fases de estudio de una oferta por la empresa. (Información de Anisha Sircar en Bengaluru; edición de Subhranshu Sahu y Anil D’Silva) Traduce serenitymarkets
Veamos ahora mercados globales:
El recrudecimiento de las tensiones entre Estados Unidos y China, los indicios de nuevas medidas reguladoras por parte de Pekín y la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense a corto plazo han frenado la subida de los mercados de renta variable el miércoles, contrarrestando los vientos favorables de los beneficios previstos en Wall Street.
El índice de referencia de la renta variable mundial MSCI se acerca a los máximos de siete semanas alcanzados el lunes y va camino de lograr el mejor mes en casi un año.
Sin embargo, las acciones europeas se debilitaron, lideradas por una caída del 2% en las empresas mineras y de recursos. Las acciones de los bancos también cayeron, y el Deutsche Bank bajó un 5% a pesar de que sus beneficios fueron mejores de lo previsto.
Las pérdidas comenzaron antes en Asia, donde las acciones tecnológicas sufrieron fuertes caídas después de que el organismo de control de Internet de China dijera que planeaba normas de registro más estrictas para los usuarios más jóvenes de la red.
Mientras tanto, los futuros de Estados Unidos apuntaban a ganancias para Wall Street, con los inversores todavía en un estado de ánimo alegre después de los resultados de previsión del martes del propietario de Google Alphabet Inc y Microsoft Corp.
“Tenemos buenos datos estadounidenses en los beneficios, lo que es muy tranquilizador, pero la valoración está muy estirada tanto en el sector de valor como en el de crecimiento”, dijo Sebastien Galy, estratega macro senior de Nordea Asset Management.
“Y la gente también está dudando un poco y está un poco preocupada porque la cantidad de dinero que está entrando se ralentizará con la Fed comenzando lentamente a reducir compras, pero eso no es necesariamente algo malo”.
Los informes de resultados de Ford, Coca-Cola, McDonald’s y Boeing se publicarán a lo largo del día.
La preocupación por el aumento de las tensiones entre Pekín y Washington también pesó en los mercados, después de que la Comisión Federal de Comunicaciones estadounidense votara a favor de revocar la autorización para que la filial estadounidense de China Telecom pueda operar en Estados Unidos después de casi dos décadas, alegando la seguridad nacional.
Los operadores de divisas y de bonos se fijaron en una serie de reuniones de los bancos centrales durante la próxima semana en busca de orientación.
La primera reunión de Canadá será el miércoles a las 1400 GMT, mientras que el Banco Central Europeo se reunirá el jueves, cuando el Banco de Japón también concluya su reunión de dos días.
No se esperan cambios en Tokio, pero los operadores esperan que el BCE reduzca las previsiones de inflación del mercado y esperan que el Banco de Canadá dé señales de fortaleza, ya que los precios ejercen presión sobre los tipos.
Los responsables políticos se enfrentan a un goteo constante de pruebas de que la presión sobre los precios al consumo no cede.
El último vino de Australia, donde los datos mostraron que la inflación subyacente alcanzó un máximo de seis años en el último trimestre, lo que aumenta la posibilidad de un aumento de los tipos antes de lo previsto.
El dólar australiano se disparó tras los datos, pero pronto recortó las ganancias.
Por su parte, la disminución del sentimiento de riesgo impulsó al yen japonés, que se convirtió en un refugio seguro y subió un 0,4% frente al dólar estadounidense, aunque el billete verde se mantuvo cerca de su máximo de una semana frente a una cesta de divisas.
En los mercados de renta fija, la atención se centró en los rendimientos del Tesoro estadounidense a corto plazo, que subieron por encima del 0,5% por primera vez en 19 meses. Esto hizo que la curva de rendimientos del Tesoro se aplanara, ya que el posible momento de la primera subida de tipos de interés de la Reserva Federal pasó a ser el centro de atención.
La Fed ha confirmado que pronto empezará a reducir sus compras de activos, aunque ha dicho que eso no debería indicar que la subida de tipos es inminente. No obstante, los futuros de los fondos de la Reserva Federal prevén una subida en la segunda mitad del próximo año.
“Actualizamos nuestra previsión de la Fed para que se produzca una subida en el cuarto trimestre de 2022 y cuatro subidas en 2023”, señalan los analistas de NatWest en una nota.
“El exceso de inflación ha sido persistente”, dijeron. “Hay (sólo) un límite que la Fed puede tolerar antes de reaccionar … se siente inevitable que esa conversación se planteará más y más a medida que avanzamos en el próximo año”. Reuters. Traduce serenitymarkets
