Iniciemos el análisis con las bolsas europeas:
- Los bancos de la zona euro están en máximos de dos años
- Las expectativas de subida de tipos son altas
- Pandora se desploma por el débil crecimiento de las ventas
Por Anisha Sircar
1 noviembre (Reuters) – Las bolsas europeas alcanzaron máximos históricos el lunes, entrando en noviembre con un fuerte impulso gracias a los positivos informes de beneficios, mientras que un aumento de las acciones bancarias animó a los mercados de la zona euro.
El índice paneuropeo STOXX 600 ganó un 0,7% y superó su anterior máximo histórico, marcado a mediados de agosto, ya que el ánimo mundial también se vio respaldado por el impulso postelectoral de Japón y la estabilización de los precios del carbón en China.
Los bancos de la zona euro subieron un 2,4%, alcanzando su nivel más alto en más de dos años, ya que los inversores se aferraron a sus apuestas de dos subidas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) el próximo año.
Los índices italiano y español, de gran peso en el sector bancario, subieron un 1,4% y un 1,2%, respectivamente, mientras que el DAX alemán y el CAC 40 francés subieron alrededor de un 1% cada uno.
“Hay mucho optimismo sobre los beneficios, el factor de bienestar de las empresas que se recuperan”, dijo David Madden, analista de mercados de Equiti Capital.
“Pasamos mucho tiempo temiendo el tapering en septiembre y principios de octubre. Creo que ahora la gente va a ver el tapering como una señal positiva, de que se puede cerrar el círculo por completo”.
El STOXX 600 registró en octubre su mejor mes en siete, con una subida del 4,6%. Los inversores están a la espera de las novedades de la Reserva Federal de Estados Unidos, que se espera que comience a reducir las compras de bonos. También es probable que el Banco de Inglaterra y el Banco de la Reserva de Australia realicen ajustes de política monetaria esta semana.
Las acciones del conglomerado alemán Thyssenkrupp y del fabricante de acero Salzgitter subieron alrededor de un 3% después de que Estados Unidos y la Unión Europea pusieran fin a una disputa sobre los aranceles al acero y al aluminio.
La farmacéutica francesa Sanofi ganó un 1,7% después de que HSBC elevara el valor a “comprar”.
Volkswagen subió un 0,7% después de decir que su Skoda Auto reanudaría la producción el domingo tras una interrupción de dos semanas causada por la crisis de los chips.
El FTSE 100 británico subió un 0,6%. Barclays cayó un 1,6% después de que dijera que su consejero delegado, Jes Staley, dimitirá tras las investigaciones de los reguladores sobre sus vínculos con el delincuente sexual convicto Jeffrey Epstein.
Pandora se desplomó un 6% después de que una actualización de los resultados del mayor fabricante de joyas del mundo mostrara un débil crecimiento de las ventas en sus propias tiendas en el tercer trimestre.
Los mercados también están pendientes de la cumbre climática de la ONU COP26 en Glasgow, que comenzó el domingo, y en la que se espera que los líderes mundiales negocien temas controvertidos y establezcan un nuevo compromiso de financiación climática para después de 2025. (Información de Anisha Sircar en Bengaluru; edición de Subhranshu Sahu y Sriraj Kalluvila) Reuters. Traduce serenitymarkets
Veamos ahora mercados globales:
- Las acciones mundiales suben un 0,2%, justo por debajo del récord
- El Nikkei sube después de que el LDP retenga la mayoría en Japón
- Semana decisiva para la política monetaria, liderada por la Fed
- El dólar mantiene las ganancias del viernes; los rendimientos del Tesoro suben
Por Danilo Masoni y Tom Westbrook
MILÁN, 1 nov (Reuters) – Las acciones mundiales iniciaron una gran semana de reuniones de los bancos centrales cerca de sus máximos históricos, ayudadas por las apuestas de estímulo fiscal en Japón y sin dejarse intimidar por las preocupaciones de subidas de tipos de interés que, en cambio, han golpeado con fuerza a los bonos.
El índice MSCI de renta variable mundial, que sigue las acciones de 50 países, subió un 0,2% a las 0934 GMT del lunes, justo por debajo de un máximo histórico alcanzado en septiembre, ya que unos beneficios más fuertes de lo esperado compensaron las preocupaciones sobre la inflación y los cuellos de botella de la oferta.
El Nikkei japonés subió un 2,6% después de que el Partido Liberal Democrático del Primer Ministro Fumio Kishida obtuviera una inesperada y cómoda victoria, lo que aumenta las esperanzas de estabilidad política y de estímulo en la próxima legislatura.
El índice MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón bajó un 0,3% debido a las ventas en Hong Kong, después de que los datos mostraran una contracción de la actividad de las fábricas chinas mayor de la esperada.
Los futuros del S&P 500 subieron un 0,5%.
“Aunque los bajistas siguen señalando un sinfín de preocupaciones, creemos que la recompensa del riesgo para las acciones sigue siendo positiva”, dijo el estratega de JP Morgan Mislav Matejka. “La Reserva Federal está empezando a reducir su ritmo, pero creemos que los principales bancos centrales seguirán siendo moderados”.
Los mercados de renta fija se calmaron tras la brutal venta de la semana pasada, cuando los inversores apostaron por una normalización más rápida de la política monetaria antes de las reuniones de los bancos centrales de Estados Unidos, Gran Bretaña y Australia.
“Creo que podemos salir de (la) semana más allá de la volatilidad de los rendimientos, o al menos, más allá de la fiebre de la subida de tipos”, dijo el estratega de NatWest Markets John Briggs.
“Muchas de las cosas que se volvieron parabólicas y que llevaron a las expectativas de subida de tipos del mercado a un punto de ebullición, al menos parece que se están calmando un poco”.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que la semana pasada se disparó hasta un máximo de casi 20 meses del 0,5640%, subió por última vez unos 1,4 puntos básicos, hasta el 0,5149%. Los rendimientos del Tesoro a 10 años subieron 2,2 puntos básicos, hasta el 1,5838%.
El dólar estadounidense apenas varió frente a una cesta de divisas, manteniéndose cerca de los máximos de dos semanas y media antes de la decisión de la Fed. El dólar se acercó a un máximo de una semana y media frente al yen, ya que la moneda japonesa, que es un refugio seguro, se debilitó después de que el partido gobernante obtuviera un buen resultado en las elecciones del fin de semana.
Las materias primas también se estabilizaron, con una ligera relajación de los precios del petróleo y una nueva caída de los precios del carbón chino que los situó un 50% por debajo del máximo histórico del mes pasado.
REUNIONES EN VIVO
La Fed es el plato fuerte de una semana repleta de reuniones de bancos centrales que probablemente moverán los mercados, con posibles ajustes de política en el Banco de Inglaterra y el Banco de la Reserva de Australia.
Se espera que la Fed, que concluye una reunión de dos días el miércoles, diga que empezará a reducir las compras de bonos, aunque la atención de los mercados se centra en las pistas sobre la subida de los tipos.
Los futuros de los fondos de la Fed prevén subidas a partir de la segunda mitad de 2022 y Goldman Sachs ha adelantado su previsión de subida a julio del año que viene desde el tercer trimestre de 2023.
“Aunque mantenemos la opinión de que la mayor parte de la inflación que estamos viendo será transitoria, se ha impuesto una mentalidad de gestión del riesgo, y los bancos centrales de los mercados desarrollados están cambiando de rumbo”, dijeron los analistas de Goldman Sachs en una nota del viernes.
“Parece probable que el Banco de Inglaterra suba los tipos (y) el Banco de la Reserva de Australia parece haber abandonado su fijación de la curva de rendimiento”.
Los precios de los swaps apuntan a una probabilidad más que equitativa de que el Banco de Inglaterra suba los tipos el jueves, mientras que el Banco de la Reserva de Australia probablemente hará algún tipo de ajuste de la orientación tras negarse de nuevo a defender su objetivo de rendimiento el lunes.
La libra esterlina cayó un 0,2%, hasta 1,3657 dólares.
El oro subió un 0,1% tras las pérdidas del viernes, en medio de la cautela ante la reunión de la Fed. El bitcoin mantuvo su nivel de soporte de 60.000 dólares.
(Información de Danilo Masoni y Tom Westbrook; edición de Subhranshu Sahu) Reuters. Traduce serenitymarkets
