La preocupación por una nueva variante del coronavirus provocó el viernes el mayor repunte de los bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo desde que se desató la pandemia, ya que los inversores se apresuraron a buscar activos de refugio y recortaron algunas de sus apuestas sobre las subidas de tipos hasta el próximo año.
Los rendimientos a dos años, una guía de las expectativas de los tipos de interés a corto plazo en EE.UU., cayeron 12 puntos básicos (pb) hasta un mínimo del 0,51%, la mayor caída diaria desde que el COVID hizo temblar los mercados mundiales en marzo de 2020.
Los rendimientos a diez años también bajaron 12 puntos básicos, la mayor caída desde febrero de este año, hasta alrededor del 1,53%, y los rendimientos a cinco años cayeron 14 puntos básicos hasta alrededor del 1,19%. Los rendimientos de los bonos caen cuando los precios suben.
Mientras la negociación de los bonos estadounidenses se recuperaba un día después de la festividad del Día de Acción de Gracias en Estados Unidos, la caída de los rendimientos reflejó movimientos similares en los mercados de bonos europeos.
Los futuros de las acciones estadounidenses bajaron entre un 1% y un 2% en el comercio europeo y los precios del petróleo se hundieron más de un 5%, lo que impulsó la demanda de activos de refugio.
Poco se sabe de la variante, detectada en Botsuana, Hong Kong y Sudáfrica, pero los científicos dicen que podría resistir las vacunas y ser muy transmisible. Ya ha llevado a Gran Bretaña a introducir restricciones a los viajes.
La noticia hizo que se deshicieran las apuestas por la subida de los tipos de interés después de que el presidente Joe Biden dijera el lunes que nominaría al presidente de la Fed, Jerome Powell, para un segundo mandato.
“La idea es que este aumento del COVID podría detener a la Fed en su camino hacia el endurecimiento”, dijo Andrew Brenner, jefe de renta fija internacional de NatAlliance Securities.
Una serie de datos estadounidenses más fuertes de lo esperado y la creencia de los operadores de que Powell era la opción más dura para la presidencia de la Reserva Federal entre las demás opciones habían reforzado las apuestas sobre varias subidas de los tipos de interés el próximo año.
Los mercados monetarios prevén 14 puntos básicos de subidas de tipos para mayo, por debajo de los 18 puntos básicos previstos a principios de esta semana. Las apuestas por una subida de 25 puntos básicos en junio también se han reducido ligeramente.
“El movimiento de hoy parece deberse principalmente a la disminución del sentimiento de riesgo derivado de la revelación de una variante del virus”, dijo Frances Cheung, analista de tipos del OCBC Bank.
“Seguimos opinando que los precios de los futuros de los fondos de la Fed no son demasiado agresivos, y se necesitan algunos desencadenantes dovish para que el mercado reduzca las expectativas”.
Los bonos del Estado a largo plazo también ampliaron la subida que había comenzado antes del Día de Acción de Gracias y aplanaron la curva de rendimiento. Los rendimientos a 30 años cayeron 10 puntos básicos el viernes, hasta el 1,85%.
Los rendimientos reales o ajustados a la inflación también cayeron bruscamente, ya que los últimos datos del COVID y la fuerte caída de los precios del petróleo llevaron a los inversores a reducir las expectativas de inflación.
El rendimiento de los Títulos del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS) a 10 años bajó por última vez 12 puntos básicos, hasta el -1,107%, y se preparó para su mayor caída en un día desde febrero.
(Información de Tom Westbrook en Sydney y Dhara Ranasinghe en Londres; edición de Ana Nicolaci da Costa y Barbara Lewis) Reuters. Traduce serenitymarkets
