FOMO en China

a. Este fin de semana recibí la mayor cantidad de preguntas sobre China hasta la fecha. Los inversores están investigando ahora mismo.

b. Esto es nuevo, y el S&P no es el caballo para apostar en octubre (mañana volveré a este tema).

c. TCT – The China Trade – Lista de verificación – hay más compradores que vendedores… Estos son los 10 puntos que estoy monitoreando ahora mismo.

d. Recomendamos Spreads de Call de FXI para noviembre y Calls de EEM para noviembre (Ideas de Trading disponibles).

Es momento de un hilo.

1. El volumen diario en Hong Kong aumentó a un nuevo récord de 54 mil millones de USD, superando el récord anterior establecido el viernes. El volumen de hoy es 4.7 veces el promedio diario de las últimas 52 semanas.
2. El volumen diario en el mercado doméstico en China fue de 2,6 billones de yuanes, lo cual también representa el mayor volumen registrado hasta la fecha.
3. La compra con margen en las acciones A de China aumentó considerablemente la semana pasada, lo que sugiere un incremento en la participación minorista. Este gráfico corresponde al cierre del viernes, y anticipo que hoy será aún mayor.
4. Las inversiones del programa Southbound se apresuraron a adquirir acciones de Hong Kong, añadiendo 1,56 mil millones de USD en flujos de entrada, lo cual representa el segundo mayor volumen del año.
5. Apertura de nuevas cuentas: las corredurías chinas (GSXACHBR +10%) lideraron nuevamente el mercado, aunque la correduría local CSC Financial reporta “más de 1,4 millones de nuevas aperturas de cuentas en espera”. Estos datos son de agosto. Espero ver un aumento significativo en las nuevas aperturas de cuentas.     
6. La semana pasada, el FXI (acciones H de China) registró el mayor volumen de su historia, predominantemente negociado por fondos de cobertura macro estadounidenses.
7. Actualización de GS PB sobre China: la semana pasada, las acciones chinas registraron el mayor volumen neto de compras semanal en nuestros libros de registro, impulsado casi en su totalidad por compras largas, con acciones individuales representando el 71% del volumen nominal neto de compra.
8. Asia (mercados desarrollados + emergentes combinados) registró el mayor volumen neto de compras de la historia, liderado por compras en China y Hong Kong.
9. La asignación bruta/neta a acciones chinas ahora es del 5,3% y 8,1% del portafolio global, respectivamente, lo que representa el percentil 16 y 27 comparado con los últimos 5 años. Ambos estaban en mínimos de 5 años la semana pasada, muy por debajo del promedio de 5 años. La cobertura de cortos ha aumentado (hemos visto demanda real de largo plazo): nuestro Top Short basket de Hong Kong subió un 10,3%, el tercer mayor rebote diario registrado.
10. Deshacer la operación de consenso de largo en Japón y corto en China fue el tema principal de hoy… Recomendaría agregar las cestas macro de Asia/China de GS a tu launchpad.

    Y deshaces posiciones desde Japón…