Nunca ha sido el sabio de Omaha, Warren Buffett, demasiado amigo de la diversificación.
De hecho entre algunas de sus frases históricas destaca cuando dijo que la diversificación era el refugio de los ignorantes.No todos somos tan sabios ni tenemos la capacidad que tiene el de poder influir en las compañías en las que entra y sí que debemos mantener algo de diversificación.
Pero como hemos publicado en otras ocasiones en la web, los excesos de diversificación tampoco nos llevan a ningún sitio.Hay numerosos estudios que muestran que diversificar una cartera simple con más de 20 valores no consigue nada. Rebaja las perspectivas de revalorización y no rebaja el riesgo.De hecho se ven carteras con cientos de valores que comenten este error.
En cualquier caso, lo que es un hecho es que la cartera de Buffet actualmente está totalmente dependiente de unos muy pocos valores.Especialmente de Apple, ya que tiene un 48,4 % de peso en la cartera tal y como le vaya Apple le va a ir a él en los próximos tiempos.
Si vemos los siguientes tres valores, es decir Bank Of América, American express y Coca-Cola, sumados a Apple ya tenemos el 80 % de la cartera. Cualquiera que conozca su trayectoria sabe que esto es totalmente normal en él, incluso cuando ha recomendado algún fondo de inversión, cosa que ha hecho pocas veces. como el Sequoia Fund, este fondo tenía la característica de estar también invertido en muy pocos valores normalmente en unos cinco.
Evidentemente se requiere una gran experiencia y maestría para trabajar así, cosa que desde luego el sabio de Omaha atesora y de qué manera.
Así que para quien quiera replicar su cartera , más o menos. no puede ser más fácil, realmente le basta con entrar en las proporciones indicadas en la tabla en esos cinco valores.
José Luis Cárpatos
