junto con muchas otras medidas fundamentales, la relación precio/valor contable relativa de los índices Russell 1000 Growth frente a los Russell 1000 Value es aproximadamente un 60% más alta que en el pico de la burbuja tecnológica en el año 2000.
Creemos que el dinero inteligente será el primero en hacer este movimiento con multitudes que lo seguirán en un estrecho pasillo. Lo llamamos la Gran Rotación.
Pondría en marcha un bucle inflacionario reflexivo que podría ser incluso más extremo que el de los años 70 en cuanto a su impacto tanto en los mercados financieros como en la economía.
La motivación de este cambio ahora es puramente analítica basada en los fundamentos macro. Creemos que es la forma más probable de protegerse contra el riesgo de un aumento significativo de la inflación para los activos financieros en general, al mismo tiempo que se benefician sustancialmente de ella.
Crescat Capital
