Diversas métricas de posicionamiento de GS.
Resumen:
- CTA Corner: Hemos modelado que los CTA tienen posiciones largas en $130 mil millones en acciones globales (percentil 84) después de vender $19 mil millones en acciones la semana pasada a nivel global (enlace).
- GS PB: La estimación de rendimiento fundamental L/S de GS Equity cayó un 0.67% entre el 19/7 y el 25/7 (vs MSCI World TR -2.47%), impulsada completamente por un beta de -1.29%, ya que el alfa terminó positivo (+0.62%) gracias a las ganancias del lado largo. La estimación de rendimiento sistemático L/S de GS Equity subió +1.25% durante el mismo período, impulsada por un alfa de +1.10% debido a las ganancias del lado largo y un beta de +0.14% (enlace).
- Recompra de acciones: Estimamos que esta ventana abierta se extenderá hasta el 6/9. En este momento, vemos que aproximadamente el 50% de las corporaciones están en ventana abierta y que alrededor del 66% estarán en ventana abierta al final de la semana (enlace).
- Gráficos destacados: Índice de pánico en EE.UU., SPX vs. Sesgo de acciones individuales, Sesgo de compra vs. Sesgo de venta, Liquidez de futuros del S&P, Diferenciales de financiamiento vs. S&P 500.
CTA Corner Flujos de CTA:
- Durante la próxima semana…
- Mercado plano: $23 mil millones a vender ($9 mil millones SPX a vender)
- Mercado al alza: $11 mil millones a vender ($5 mil millones SPX a vender)
- Mercado a la baja: $51 mil millones a vender ($13 mil millones SPX a vender)
- Durante el próximo mes…
- Mercado plano: $25 mil millones a vender ($12 mil millones SPX a vender)
- Mercado al alza: $49 mil millones a comprar ($3 mil millones SPX a comprar)
- Mercado a la baja: $225 mil millones a vender ($64 mil millones SPX a vender)
- Niveles clave de pivote para SPX:
- Corto plazo: 5475
- Medio plazo: 5232
- Largo plazo: 4818
Datos micro sobre posicionamiento de cara a resultados
