Hasta hace pocos años, al menos fuera de USA, nadie o casi nadie conocía a Nvidia, pero en diciembre del 2024 es el valor bursátil con más capitalización mundial, por lo que, en el mundo de la inversión bursátil, NVIDIA Corporation (NVDA) se ha consolidado como un referente tecnológico y uno de los valores más relevantes del mercado en los últimos años.
Su excelente evolución bursátil, que se puede apreciar en el grafico de más abajo, ha hecho que su desempeño haya capturado la atención tanto de inversores particulares como institucionales, en parte gracias a su papel central en el desarrollo de tecnologías clave como la inteligencia artificial, los chips gráficos y el procesamiento de datos avanzados.
Además, su popularidad ha llevado al surgimiento de productos financieros derivados que buscan replicar, amplificar o diversificar su comportamiento en el mercado. Uno de los más destacados es el ETF llamado Leverage Shares 3X Nvidia, que está apalancado por 3, y que sigue su trayectoria. Una vez presentado los actores de la obra en este artículo vamos a explorar el vínculo entre NVIDIA y su ETF, así como el curioso dilema que surge de esta relación: ¿quién influye más en quién?
El atractivo de NVIDIA: un gigante de la tecnología
Fundada en 1993, NVIDIA ha liderado la industria de los procesadores gráficos (GPUs) y se ha convertido en un pilar tecnológico fundamental. Originalmente reconocida por sus innovaciones en videojuegos, la compañía ha expandido sus horizontes hacia áreas como el aprendizaje profundo, la inteligencia artificial (IA), la conducción autónoma y la computación en la nube.
En el mercado de valores, este crecimiento se ha traducido en una apreciación impresionante de su precio. Esto, combinado con la volatilidad inherente a los valores tecnológicos, ha hecho de NVIDIA un activo muy atractivo para traders e inversores que buscan aprovechar los movimientos rápidos del mercado.
Un inciso sobre su nombre
Reconozco que desde que conozco el valor y voy viendo la subida espectacular que lleva en estos años, no deja de llamarse la atención de su nombre, al menos lo que entendemos con su lectura en español, pues la elección del nombre no pudo ser mas acertado que el elegido, pues es insuperable.
Se me ocurre que sería el nombre ganador de entre Ndiosada, Nprima o Nprimera, y por supuesto Nvidia, que vaya envidia de nombre.
El ETF apalancado: amplificando los movimientos de NVIDIA
El ETF apalancado vinculado a NVIDIA es un instrumento financiero diseñado para multiplicar los movimientos diarios de la acción subyacente por un factor de 3. Esto significa que, si el precio de NVIDIA sube un 2 % en un día, el ETF apalancado podría subir aproximadamente un 6 %. Del mismo modo, si el valor de NVIDIA cae un 3 %, el ETF perdería un 9 %.
Estos ETFs apalancados son muy peligrosos, y cuando hemos puesto en marcha la estrategia Wulcano que básicamente va sobre ETF X3, hemos comentado que solo son aptos para inversores con las arterias coronarias revisadas muy recientemente, pues una subida de un 10% en un día da mucha alegría, pero una bajada importante, crea muchos problemas emocionales y más si la caída es al principio de haber entrado en el ETF.
Pues bien, en este contexto, el ETF de NVIDIA no solo refleja los movimientos del valor subyacente, sino que también actúa como un espejo que amplifica las emociones del mercado. Esto plantea preguntas interesantes sobre cómo interactúan estos instrumentos financieros y la acción original.
¿La gallina o el huevo?
Toda una vida viendo los pollitos de pequeños, que son una preciosidad, y que no hay manera de resolver el dilema clásico de la gallina y el huevo, y que se aplica de forma intrigante a la relación entre NVIDIA y su ETF apalancado. ¿Es el valor subyacente de NVIDIA el que guía los movimientos del ETF? ¿O puede el flujo de capital hacia el ETF influir en el precio de NVIDIA?, digamos que este planteamiento, no solo es aplicable a Nvidia y su ETF, sino a cualquier índice y los ETF respectivos.
En teoría, los ETFs están diseñados para seguir al subyacente. En este caso, el ETF apalancado de NVIDIA toma el precio de la acción y lo multiplica por 3. Sin embargo, en la práctica, los grandes flujos de compra o venta de un ETF pueden afectar indirectamente al precio del subyacente debido a las necesidades de los creadores de mercado de ajustar sus posiciones en las acciones reales para mantener el apalancamiento del fondo.
Este fenómeno puede generar un “feedback loop”. Por ejemplo, si hay una fuerte compra en el ETF, los creadores de mercado pueden necesitar adquirir acciones de NVIDIA para equilibrar el fondo. Esto podría impulsar el precio de la acción, que a su vez llevaría a un aumento en el valor del ETF. El proceso inverso ocurre durante ventas masivas.
Esta dinámica plantea un dilema interesante. Si bien el subyacente establece el movimiento inicial, el comportamiento del ETF puede amplificar las tendencias de manera que influya en el precio de la acción principal. Esto se asemeja al dilema filosófico de la gallina y el huevo: es difícil discernir si el impacto neto comienza en el subyacente o en el derivado.
Conclusión
La relación entre NVIDIA y su ETF apalancado es un fascinante ejemplo de cómo los instrumentos financieros modernos interactúan de maneras complejas y, a veces, impredecibles. Aunque el subyacente parece ser el factor dominante, los flujos hacia el ETF pueden tener un impacto retroactivo, creando un vínculo que difumina las líneas de causalidad.
Para los inversores, este dilema refuerza la importancia de comprender no solo el activo en el que invierten, sino también los productos derivados y su dinámica. NVIDIA, como empresa líder en tecnología, continuará atrayendo la atención tanto de quienes buscan innovación como de quienes buscan oportunidades financieras. Mientras tanto, su ETF apalancado seguirá siendo un recordatorio de que, en los mercados financieros, las líneas entre la gallina y el huevo no siempre son tan claras como parecen.
Dos noticias de Zonadebolsa.es
La primera es que ya tenemos en marcha la estrategia Wulcano, aunque de forma experimental o beta, y que durará hasta 31 de enero del 2025.
La segunda es que con motivo del Black Friday tenemos una oferta para pasarse a suscriptores premium que es baratísima que incluyen 4 premios o bonus que valen mucho más que la suscripción.
Por último, recordaros que nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.
Advertencia para los lectores, nada de lo comentado más arriba supone una recomendación de compra o de venta del valor mencionado o su ETF, ni de ningún otro. Es fruto de una reflexión acerca de quien influye en quien. Nada más.
