Noticias más importantes
- Las acciones europeas se van a animar de un estado de ánimo alegre en toda Asia a principios de junio. Las acciones de la región se recuperaron, ayudadas por un aumento en las acciones de tecnología y los datos que muestran que la actividad manufacturera regional está cobrando ritmo. Además del impulso, las acciones indias saltaron a máximos históricos, ya que las encuestas de salida indicaron una fuerte victoria para el partido del primer ministro Narendra Modi. Un dólar estadounidense más débil en las últimas semanas en el optimismo de que la Reserva Federal finalmente comenzará a aliviar la política también está aumentando los vientos de cola para los activos de riesgo.
- Por el contrario, el mercado del petróleo está teniendo un comienzo difícil para el nuevo mes después de una pérdida en mayo. Los precios del crudo fluctuaron a primera hora del lunes después de que la OPEP+ extendiera sus recortes de producción el domingo, al tiempo que fijaba una fecha para comenzar a volver a poner algo de petróleo en línea a finales de este año. La mayoría de los observadores del mercado esperaban que la OPEP y sus aliados extendieran los bordillos hasta finales de año. En el frente geopolítico, Israel ha rechazado un plan de alto el fuego establecido por el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, a medida que la guerra en Gaza se acerca a su octavo mes.
- El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, dijo que la compañía planea actualizar sus aceleradoras de IA cada año, anunciando un chip Blackwell Ultra para 2025 y una plataforma de próxima generación en desarrollo llamada Rubin para 2026. El fabricante de chips más valioso del mundo busca ampliar su base de clientes más allá del puñado de gigantes de la computación en la nube que generan gran parte de sus ventas. Mientras tanto, Advanced Micro Devices está acelerando la introducción de nuevos procesadores de IA, ya que busca abollar la dominación de Nvidia sobre ese lucrativo mercado.
- Puede que nos dirijamos hacia una o dos semanas volátiles tomando decisiones clave sobre las tasas de interés a ambos lados del Atlántico. El Banco Central Europeo podría abrir la puerta a un euro más débil el jueves, ya que su primer recorte de tasas del ciclo pone a la región en un camino político divergente de los Estados Unidos. La decisión del BCE de esta semana incluirá pronósticos trimestrales que serán examinados para obtener indicios de intenciones políticas futuras, al il igar en la conferencia de prensa de la presidenta Christine Lagarde. Por ahora, los mercados monetarios están apostando por dos reducciones de tasas en total este año, con una pequeña probabilidad de una tercera. Por otra parte, los activos de Francia pueden estar en el centro de atención hoy después de que S&P Global Ratings rebajara el país.
Así cerró la semana
Wall Street corrigió por segunda semana consecutiva… Aunque con un sentimiento muy positivo:
El SPX amagó con perder el nivel 5200, para finalizar la semana amagando con el 5300:
En ese nivel de los 5200 puntos (concretamente 5003) estaba el primer nivel CTA, por suerte se encontró un gran soporte con el final de mes.
Por sectores… No fue una gran semana para la tecnología:
Lo que no manchó el extraordinario mes de los principales índices:
El NASDAQ también mostró un gran impulso el viernes a última hora:
Ya que los que peor rendimiento tenían en la semana eran los de mayor peso, por ejemplo Microsoft.
Mismo patrón en el ETF de los 7 magníficos:
Observando la amplitud, de primeras llama la atención que el RSP (S&P500 equiponderado) haya cerrado la semana plano…
El porcentaje de valores del S&P500 por encima de la media de 200 sesiones es del 70%:
El porcentaje de valores del S&P500 por encima de la media de 50 sesiones es del 50%:
El porcentaje de valores del S&P500 por encima de la media de 20 sesiones es del 45%:
El Russell 2000 parece a la espera de catalizadores para romper los máximos de finales de marzo:
Renta fija
Los rendimientos americanos tuvieron una semana mixta pese a los positivos datos sobre la inflación… Un poco igual que el mes, que pese a terminar a bajo, sufrió grandes volatilidades:
ZeroHedge
El motivo para ello no es únicamente los datos estadounidenses… El mercado de renta fija está muy interconectado y hay grandes tensiones por la parte europea y asiática.
El rendimiento a 2 años, después de rozar el 5%, cerró la semana debajo del 4.90%:
El trmao largo, como por ejemplo a 20 años, mucho menos volátil, pero mostrando claramente un patrón similar:
La referencia a 10 años, fijada en el 4.50%:
Y la curva de tipos 2-10 años fijada en un rango lateral invertido desde octubre:
¿Cómo evolucionan los compradores de deuda extranjeros?
Japón posee $1.2 billones en Bonos del Tesoro de EE. UU. China posee $770 mil millones.
Divisas y materias primas
El dólar cerró plano en la semana;
Plano también frente al Euro en una semana fundamental:
El oro, tampoco registró grandes cambios:
Mismo comentario sobre el Bitcoin:
Por decimotercer día consecutivo, los ETF de Bitcoin registraron entradas netas…
Una gran noticia fue la caída semanal del WTI después de rozar casi los 80 dólares:
Eventos más importantes de la semana
En China
🌶️ PMI Caixin Manufacturero (lunes): Después de conocer como los datos oficiales fueron peores de lo esperado y cayeron a terreno de contración, se espera que este dato supere a los registrados el mes anterior (permiteme dudar).
🌶️ PMI Caixin no manufacturero (miércoles): Se espera un dato de 52.6, superior al 52.5 registrado el mes anterior.
En Reino Unido
🌶️🌶️ PMI Manufacturero (lunes): Se espera un dato de 51.3, superior al dato de 49.1 registrado el mes anterior.
🌶️🌶️ PMI Servicios (miércoles): Se espera un dato de 52.9, inferior al sorprendente dato de 55 registrado el mes anterior.
En Eurozona
🌶️🌶️ PMI Manufacturero (lunes): Se espera un dato de 47.4, superior al 45.7 registrado el mes anterior, pero aun en terreno de contración.
🌶️🌶️ PMI Servicios (miércoles): Se espera un dato de 53.3, en linea con lo registrado el mes anterior.
🌶️🌶️🌶️ Decisión de tipos del BCE (jueves): Se espera que baje los tipos de interés 25pb, de 4.50% a 4.25%. Atentos a la conferencia de Lagarde.
🌶️🌶️🌶️ Lectura final del PIB 1T (viernes): Se espera un dato de crecimiento de 0.3%.
En Estados Unidos
🌶️🌶️🌶️ ISM Manufacturero (lunes): Se espera un dato de alrededor de 50, superior al dato de 49.4 registrado el mes anterior. Los datos de PMI de S&P Global mostraron unas previsiones elevadas. Especial atención a las partidas de empleo y precios.
🌶️🌶️ Ofertas de empleo JOLTs (martes): Se espera un dato de 8.35M, inferior al 8.48M registrado el mes anterior. Sería una muestra clara de que el empleo se está enfriando.
🌶️🌶️ Datos de empleo ADP (miércoles): Se espera un dato de entre 170K y 180K, por debajo de las 192K registradas el mes anterior.
🌶️🌶️🌶️ ISM Servicios (miércoles): Se espera un dato de entre 50.5 y 51, superior al 49.4 registrado el mes anterior. Especial atención a las partidas de empleo y precios.
🌶️🌶️🌶️ Datos de empleo (viernes): Se espera un dato de nóminas no agrícolas de 180K, superior a las 175K regsitradas el mes anterior. La tasa de desempleo se espera que se mantenga en el 3.9%.
Earnings
