Noticias importantes del día
- Con el Banco Central Europeo listo para comenzar un ciclo de flexibilización, el enfoque ya está cambiando hacia dónde va el BCE a partir de aquí. Según lo ampliamente telegrafiado por los funcionarios en las últimas semanas, es probable que el banco reduzca la tasa de depósito en un cuarto de punto al 3,75 % el jueves. Pero el camino a seguir no está claro en medio de signos de inflación obstinada. Si bien la mayoría de los economistas calculan que habrá tres recortes de tasas este año, los inversores han reducido sus apuestas, solo fijando el precio completo de dos. De cara al futuro, el mercado estará interesado en las pistas de la sesión informativa de la presidenta Christine Lagarde más adelante.
- El estado de ánimo de riesgo positivo de Wall Street se extiende al comercio de Asia. El índice S&P 500 alcancó otro récord el miércoles, ya que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron con los comerciantes casi completamente el precio en dos recortes de tasas de la Reserva Federal este año. Este ambiente vibrante puede ir más allá de esta semana. Goldman Sachs ve un repunte continuo a principios del verano gracias a una avalancha de efectivo de las asignaciones pasivas de acciones que se vierten en el mercado de valores a principios de julio.
- En el corazón del repunte de las acciones de este año está el aumento de las acciones tecnológicas, lideradas por Nvidia, en particular. El niño del cartel del frenesí de la inteligencia artificial estimuló ayer un aumento en los megacaps de los “Siete Magníficos” a superar los 3 billones de dólares en valor, superando a Apple. Eso la convierte en la primera empresa de chips informáticos en alcanzar el hito. No es solo en los Estados Unidos. ASML se convirtió en la segunda empresa cotizada más grande de Europa, eclipsando a LVMH por valor de mercado por primera vez. Mientras tanto, la xAI de Elon Musk planea desarrollar una nueva instalación en Memphis para albergar un superordenador gigante.
- En el Reino Unido, el nerviosismo está creciendo antes de la votación nacional del 4 de julio, especialmente entre los ricos. Después de que el primer ministro Rishi Sunak sorprendiera al país al convocar elecciones de verano, las personas ricas, desde multimillonarios extranjeros hasta banqueros de la Ciudad de Londres, se apresuran a proteger su dinero. Algunos están cobrando inversiones, pagando facturas que pronto pueden aumentar o dejando el país por completo. Los conservadores gobernantes y el partido laborista de la oposición se han comprometido a eliminar el trato fiscal preferencial para los residentes no domiciliados, extranjeros ricos que viven en el Reino Unido
Así cerró ayer
Cierra Wall Street al alza, después de tras últimas sesiones débiles, pero con claros cierres de fuerza alcista.
El SPX y NASDAQ100 marcaron nuevos máximos históricos.
El día estuvo marcado por unos débiles datos de empleo (otros más) y un dato de ISM servicios que, pese a sorprender al alza, mostró débiles partidas de empleo y sorpresas alcistas en las presiones de los precios. Esto hizo que los rendimientos se desplomaran, por cuarta sesión consecutiva, y aunque en las últimas sesiones había pasado desapercibido por la renta variable, ya no fue así.
El Russell 2000 recuperó gran parte de la caída de inicios de semana:
Valores concretos que se vieron beneficiados, además por noticias micro positivas, fueron los semiconductores, tras el aumento de estimaciones de TSM, lo que benefició a toda la industria y especialmente a Nvidia, que llegó a valer más de 3 billones en el día de hoy.
Nvidia ha subido un 145% solo en 5 meses… Hablar de 7 magníficos quizás no es lo correcto…
Renta fija
Los rendimientos, como ya se ha mencionado, se desplomaron (literalmente) a mínimos de dos meses, por debajo del 4.28% el 10 años.
Con el TLT superando importantes niveles:
Divisas y materias primas
El dólar tuvo un día positivo, pero muy débil.
El oro se benefició de la caída de rendimientos y mantiene un rango claro lateral en los últimos días.
Bitcoin ligeramente al alza también y el petróleo WTI se recuperó después del desplome de las últimas sesiones hasta los 74 dólares.
Eventos relevantes
En Eurozona
🌶️🌶️🌶️ Decisión de tipos del BCE (jueves): Se espera que baje los tipos de interés 25pb, de 4.50% a 4.25%. Atentos a la conferencia de Lagarde.
