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Así cerró ayer
Cierra Wall Street más mixto que nunca:
Es la mayor diferencia entre el NDX y el Russell desde 2020, aunque, según BBG, durante el día llegó a ser la mayor desde 2002.
Eso sí, el SPX logró un nuevo máximo. Si no me fallan las cuentas, van 37 en el año 2024,
y la amplitud fue muy positiva: 388 valores cerraron en positivo… Situandose el % de valores por encima de la media de 20 sesiones en un 75%:
¿Qué ocurrió con la gran tecnología? Esto decía SpotGamma: “Hoy es el mayor flujo negativo de opciones que hemos visto en al menos los últimos 30 días. Está dominado por la venta de opciones de compra, especialmente en las megacapitalizaciones como NVDA, AAPL y MSFT.”
Han pasado 48 días desde que todos los nombres de Mag7 cerraron en rojo el mismo día, la racha más larga en más de 10 años.
El ETF de los 7 magníficos registró su mayyor caída desde que se creó:
El catalizador para este movimiento fue un dato de IPC muy inferior a lo esperado, que incluso mostró deflación intermensual y hizo caer la tasa interanual por debajo del 3%.
Van tres datos de IPC realmente buenos, lo que por fin confirma o descuenta que las bajadas de tipos se van a dar. Las probabilidades para septiembre son de más del 80%; para junio, descartado.
Los movimientos de hoy fueron enormes (y lo son), pero es importante mantener cierto contexto (h/t Bartlett):
- NDX -2,2%… de vuelta a donde cotizaba el viernes (5/7)
- NVDA -5%… vuelve a donde cotizaba el lunes (8/7)
- Semis -4%… vuelven a cotizar como estaban el viernes (5/7)
- AAPL -3%… vuelve a donde cotizaba el lunes (8/7)
- NDX/RTY -5%… los 3 mayores movimientos en diferenciales en los últimos 5 años, pero justo de regreso al nivel en que estaban a mediados de junio (24/6)
Renta fija
Los rendimientos por fin confirmaron que las bajadas de tipos están cerca, con el 2 años aproximándose al 4.5% y el 10 años en el 4.2%.
Divisas y materias primas
El dólar cayó un 0.50%,
especialmente frente al JPY, en lo que parece una intervención claramente orquestada por el Ministerio de Finanzas japonés, que llevó al USDJPY momentáneamente por debajo del 158, aunque me temo que necesitarán mayores medidas restrictivas para consolidarlo.
El oro se disparó hasta casi máximos, superando los 2400 dólares tras la caída de los rendimientos reales.
El Bitcoin no pudo con los 60,000 dólares y el WTI tuvo ligeros aumentos.
Eventos de la jornada
En Eurozona
🌶️ Inflación final española (viernes): Se espera un dato de 3.4% de crecimiento interanual, como se vio en el dato preliminar.
En Estados Unidos
🌶️🌶️ PPI (viernes): Se espera un dato intermensual del 0.1%, superior al -0.1% del mes anterior.
🌶️🌶️ Sentimiento del consumidor de Michigan (viernes): Se espera un dato de 68.5, en linea con los últimos registrados que son minimos.
Resultados empresariales
