Goldman lleva tiempo avisando de que el rebote se aceleraría una vez que se superaran los niveles de pivote de la CTA, lo que desencadenaría una reversión de la venta a la compra.
El S&P cerró por encima de los tres umbrales de impulso de los CTA el viernes a 4379 (ST: 4323 | MT: 4346 | LT: 4337).
Hasta esta mañana, los CTA tenían $19 mil millones en S&P para comprar en un mercado sin cambios en las próximas 5 sesiones de negociación… después del cierre del viernes, con el impulso pasando de negativo a positivo en los tres desencadenantes, esta demanda de S&P debería aumentar al menos 2 veces.
Traducción: ¡Los CTA de acciones ahora están preparados para comprar hasta 52 mil millones de dólares en futuros de S&P durante el próximo mes y hasta la friolera de 207 mil millones de dólares en acciones globales!
La mesa de operaciones de Goldman está empezando a ver cierta estabilidad a medida que el mercado avanza al alza. Los flujos a largo plazo están aumentando notablemente junto con los hedge funds.
El viernes, los flujos a largo plazo terminaron un +9.8% mejor para comprar en nuestra sala, con una demanda neta adicional de $1 mil millones. Esta es la primera vez que este grupo termina neto comprador durante 5 sesiones consecutivas desde principios de junio.
La amplitud de la demanda continúa siendo dispersa en varios sectores. Los hedge funds terminaron un -4% mejor para la venta después de vender tecnología de la información, atención médica y servicios financieros y comprar productos macro.
Se negociaron más de 1 millón de opciones de compra en el IWM el viernes (el segundo número más alto de la historia), ya que las volatilidades de noviembre terminaron un 1.6% al alza.
También comentan que los mercados emergentes han vuelto al radar de la mesa después de que se negociaron 190,000 opciones de compra en EWZ en comparación con un promedio de 60,000 en los últimos 20 días.
Flujos semanales de Goldman Sachs Prime Book
En general, el libro Prime experimentó la mayor compra neta desde diciembre de 2021, a pesar de una disminución en el flujo bruto de operaciones por primera vez en 14 semanas, impulsado tanto por las coberturas cortas como por las compras largas (ratio 1.2 a 1).
Los Productos Macro experimentaron la mayor compra neta en 16 semanas, impulsada por coberturas cortas y compras largas, mientras que la compra neta en Acciones Individuales fue más moderada, ya que las compras largas superaron ligeramente las ventas en corto.
La región de América del Norte fue la más comprada en términos nominales, mientras que Europa y Asia (tanto mercados emergentes como desarrollados) fueron las más vendidas, y las acciones chinas fueron vendidas en términos netos en 13 de las últimas 14 semanas.
Los sectores más comprados a nivel mundial fueron Tecnología de la Información, Discrecional del Consumidor y Servicios Públicos, mientras que los sectores más vendidos fueron Servicios de Comunicación, Cuidado de la Salud y Financieros.
El sector de Tecnología de la Información fue el más comprado a nivel mundial, impulsado exclusivamente por compras largas. Las compras largas en Tecnología de la Información esta semana fueron las más grandes en 8 meses.
Los fondos de cobertura compraron acciones de Consumo Discrecional en EE. UU. al ritmo más rápido desde diciembre de 2021, liderados por compras largas. Las compras largas de Consumo Discrecional en EE. UU. esta semana se ubican en el percentil 93 en los últimos cinco años.
