La temporada de resultados del tercer trimestre comenzó oficialmente esta mañana cuando JPMorgan reportó ganancias poco antes de las 7 am ET, y a diferencia del trimestre anterior, esta vez la compañía no solo superó las expectativas en ingresos y beneficios (a pesar de que las provisiones por pérdidas crediticias aumentaron nuevamente alcanzando los 1.000 millones de dólares), sino que presentó resultados sobresalientes en su división de banca de inversión y también elevó su previsión de ingresos netos por intereses para todo el año. Sin embargo, esto se vio opacado por una caída general en las ganancias (el ingreso neto bajó 300 millones de dólares a 12.900 millones de dólares), un inesperado aumento en las provisiones por pérdidas crediticias a 1.000 millones de dólares y unos gastos de compensación de 12.800 millones de dólares, que aumentaron y superaron las estimaciones. En cualquier caso, la reacción inicial de la acción fue positiva, ayudando a que subiera un 2% (cerca de su máximo histórico alcanzado a finales de agosto), aunque el impulso inicial parece estar disminuyendo un poco.
Aquí tienes un resumen de lo que reportó JPM para el tercer trimestre:
- Ingresos ajustados: 43.320 millones de dólares, un aumento del 3,4% interanual, superando las estimaciones de 41.900 millones de dólares. Esto se desglosa en ingresos netos por intereses de 23.500 millones de dólares (un aumento del 3,2% interanual y mejor que la mayoría de los otros bancos, que se espera vean disminuir sus ingresos netos por intereses este trimestre), superando las estimaciones de 22.800 millones de dólares, y un ingreso no derivado de intereses de 19.800 millones de dólares, un aumento del 3,2% interanual y superando las estimaciones de 19.200 millones de dólares. Esto fue suficiente para generar un rendimiento sobre el capital (ROE) del 16% (o 19% en términos de ROTCE).
- Ingresos totales por operaciones: 7.152 millones de dólares, +6,9% interanual, superando las estimaciones de 6.690 millones de dólares.
- Ingresos por ventas y operaciones en FICC: 4.530 millones de dólares, +4,6% interanual, superando las estimaciones de 4.360 millones de dólares.
- Ingresos por ventas y operaciones en acciones: 2.620 millones de dólares, +21% interanual, superando las estimaciones de 2.370 millones de dólares.
- Ingresos por banca de inversión: 2.270 millones de dólares, +13,4% interanual, superando las estimaciones de 1.990 millones de dólares.
- Ingresos por asesoría: 847 millones de dólares, +12,2% interanual, superando las estimaciones de 754,9 millones de dólares.
- Ingresos por colocación de acciones: 344 millones de dólares, -9,0% interanual, no alcanzando las estimaciones de 378,2 millones de dólares.
- Ingresos por colocación de deuda: 1.080 millones de dólares, +26,6% interanual, superando las estimaciones de 850,2 millones de dólares.
- EPS (Beneficio por acción): 4,37 dólares, un aumento del 8,99% interanual, superando las estimaciones de 4,01 dólares.
- El banco reportó 22.600 millones de dólares en gastos totales no derivados de intereses, un descenso del 1,2% interanual y por debajo de las estimaciones de 22.900 millones de dólares.
- Sin embargo, los gastos de compensación fueron de 12.817 millones de dólares, un aumento del 2% interanual, superando las estimaciones de 12.560 millones de dólares.
Aunque las cancelaciones netas de JPM en el tercer trimestre cayeron modestamente a 2.090 millones de dólares (por debajo de la estimación de 2.370 millones de dólares y desde 2.200 millones de dólares en el segundo trimestre, pero por encima de los 1.500 millones de dólares de hace un año), el incremento en las reservas volvió a crecer, aumentando a 1.000 millones de dólares desde 800 millones en el segundo trimestre y frente a una liberación de reservas de 100 millones de dólares hace un año. Esto significa que la provisión total para pérdidas crediticias fue de 3.110 millones de dólares, por encima de la estimación de 2.940 millones de dólares y en línea con los 3.100 millones de dólares del segundo trimestre.
