Resumen semanal
Renta variable
El SPX supera el nivel de los 4800 puntos
Y lleva 11 de las últimas 12 semanas al alza:
El NDX también alcanzó nuevos máximos históricos:
Viendo los sectore,s parece que hay un claro ganador:
Especialmente los 7 magníficos, que una semana más, lideraron el mercado:
ZeroHedge
Mientras que las pequeñas compañías, lo han hecho realmente mal durante 2024:
ZeroHedge
Y el Russell 2000 está un 6% abajo de sus máximos de diciembre:
En máximos históricos antes de un PIVOT… Esta historia ya ha sucedido en otras ocasiones…. Sin embargo hay una gran diferencia…. Esta vez SI que hay crecimiento económico:
Por sectores
La salud, los servicios públicos y la energía fue lo que mejor comportamiento tuvo. De ahí el superior comportamiento del Dow Jones:
Finviz
Renta fija
Lo curisoso de esta semana es que los rendimientos fueron al alza, especialmente a corto plazo… Llevandose un gran golpe de realidad con el gran descuento de bajadas de tipos:
De hecho, en este momento las probabilidades de bajada en marzo son de solo el 50%, cuando han llegado a ser superiores al 80% la semana pasada!!!
Provocandose una gran diferencia entre el Nasdaq y los rendimientos:
La curva de rendimiento 2 años-30 años que se desinvirtió la semana pasada, ha vuelto a caer a terreno negativo:
ZeroHedge
Para la próxima semana…
En China
🌶️🌶️ Decisión de tipos de interés a 1 y 5 años (lunes): No se esperan cambios. A 1 año se espera que se mantenga en el 3.45%y a 5 años en el 4.2%
En Japón
🌶️🌶️🌶️ Decisión de tipos (martes): Se espera que no haya cambios en los tipos negativos, se mantenga en el -0.1%.
🌶️🌶️ Balanza comercial (miércoles)
🌶️🌶️ IPC región de Tokio (viernes): Se espera un dato inferior al objetivo del 2%.
En Eurozona
🌶️🌶️ PMI (miércoles): Se espera que los primeros PMI del año superen los datos de diciembre ligeramente.
🌶️ Encuesta de sentimiento económico alemán (jueves): Se espera un dato similar al de diciembre.
🌶️🌶️🌶️ Decisión de tipos (jueves): Se espera que no haya cambios en los tipos de interés. Lo importante estará en lo que se diga sobre el QT y en los comentarios a futuro.
🌶️🌶️ Confianza del consumidor alemán (viernes): Se espera un dato ligeramente superior al del mes pasado.
En Reino Unido
🌶️🌶️ PMI (miércoles): Se espera que los datos de PMI superen ligeramente los datos de diciembre.
En Estados Unidos
🌶️🌶️ PMI (miércoles): Se espera un dato manufacturero superior al de diciembre, pero un dato de servicios inferior.
🌶️🌶️🌶️ PIB 4T primera lectura (jueves): Se espera un dato superior al 2%. Una clara y esperada desaceleración desde el 4.9% del tercer trimestre.
🌶️🌶️🌶️ PCE subyacente (viernes): El dato de inflación más importante para la Fed. Se espera un dato intermensual de 0.2% y un dato interanual del 3%-3.1%.
Earnings
Arranca una importante semana en cuanto a resultados empresariales. Esta semana presenta el 23% del peso del SPX
Las previsiones están por los suelos, lo que puede ayudar a ver reacciones positivas:
Aquí dividio entre los días de la semana:
